El índice del dólar ha experimentado un fuerte incremento recientemente, superando exitosamente una área de resistencia clave en el contexto del acuerdo de reducción arancelaria de 90 días entre Estados Unidos y China, lo que ha mejorado el sentimiento de riesgo del mercado y ha fortalecido el impulso alcista del dólar.
El acuerdo impulsa el apetito por el riesgo, el dólar en alza
Este lunes, Estados Unidos y un gran país asiático emitieron una declaración conjunta anunciando la suspensión de una nueva ronda de aranceles, lo que da tiempo para las negociaciones durante los próximos 90 días. Esta noticia alivió los temores del mercado sobre una desaceleración económica global, provocando un aumento generalizado de los activos de riesgo en todo el mundo. El dólar brilló en medio de la búsqueda de refugio y la repricing de activos, mostrando un rendimiento particularmente fuerte.
Rodrigo Catril, estratega de divisas del Banco Nacional de Australia, comentó: "Este acuerdo supera con creces las expectativas del mercado, lo que indica una respuesta rápida de Estados Unidos ante el impacto negativo de altos aranceles y genera una corrección optimista en las políticas futuras por parte del mercado."
El dólar subió frente a la mayoría de las monedas principales. Frente al yen llegó a dispararse un 2,1% hasta 148,29, y frente al franco suizo subió a 0,8448. Aunque el martes el dólar experimentó un ligero ajuste, el rally general sigue siendo sólido. El euro, la libra esterlina, el dólar australiano y el dólar neozelandés recuperaron levemente terreno, pero se mantienen en niveles bajos, destacándose la ventaja relativa del dólar.
Expectativas de recortes de tasas de la Fed disminuyen, se reevalúa la política
Otro motor clave detrás de la subida del dólar es la reevaluación del mercado sobre la trayectoria futura de la política de la Reserva Federal. Con la disminución de la incertidumbre comercial, el mercado general considera que la necesidad de mayores recortes de tasas por parte de la Fed es menos urgente.
Los futuros de tasas de los fondos federales muestran que hasta diciembre de este año, el mercado solo ha valorado alrededor de 56 puntos básicos de espacio para recortes, una reducción significativa respecto a antes. David Doyle, director de investigación económica de Macquarie, señaló: "Este acuerdo ha reducido el riesgo económico a la baja causado por altos aranceles, por lo que es probable que la Fed sea más cautelosa a corto plazo."
Al mismo tiempo, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. también han aumentado, con el rendimiento a dos años estable en 3,9977% y el de diez años subiendo a 4,4551%, ambos alcanzando máximos de un mes, lo que respalda aún más la tendencia del dólar.
Fuerte ruptura técnica, nivel de 101 como soporte crítico
Desde el punto de vista técnico, la estructura diaria del índice del dólar (DXY) ha mostrado un avance significativo. El precio actual se encuentra firmemente por encima del extremo superior del rango de consolidación previo de 100,80-101,20, lo que indica un fortalecimiento del poder de los alcistas en el mercado.
El índice ha cerrado continuamente por encima de las medias móviles de 20 y 50 días, que presentan una orientación alcista, señalizando una tendencia favorable. El indicador MACD también ha formado un cruce dorado, con barras rojas en expansión, indicando soporte para un movimiento ascendente adicional.
Si el índice del dólar puede mantenerse por encima del nivel crucial de 101 en los próximos días de negociación, el próximo objetivo podría ser un ascenso hacia la zona de 102,50; si retrocede y cae por debajo de 100,80, podría provocar presiones de ajuste a corto plazo, en cuyo caso sería crucial monitorear los cambios en el sentimiento del mercado y la orientación comunicativa de la Fed.
