El 6 de marzo de 2026, Bloomberg informó que debido a la escalada de conflictos entre Estados Unidos e Irán, el transporte en el Estrecho de Ormuz enfrenta serios obstáculos. El mercado no solo está preocupado por el suministro global de petróleo crudo, sino que también ha comenzado a prestar atención al posible impacto de esta situación en la cadena de suministro de chips, que sostiene la industria tecnológica global. Análisis señalan que si el transporte en el Estrecho de Ormuz se interrumpe a largo plazo, la tensión en el suministro de gas natural licuado (GNL) afectará la fabricación de chips en el noreste de Asia, y posteriormente repercutirá en la industria global de semiconductores.
Fabricación de chips en el noreste de Asia afectada por la dependencia energética
Según el análisis del columnista de Bloomberg, David Fickling, más de la mitad de los chips de memoria DRAM y NAND del mundo se producen en Corea del Sur, y aproximadamente el 70% de los chips lógicos avanzados se fabrican en Taiwán. Estos centros de producción de chips dependen en gran medida del suministro energético estable, especialmente del gas natural licuado, siendo Catar y los Emiratos Árabes Unidos los principales proveedores de GNL a Asia.
La industria de semiconductores en Corea del Sur está dominada por Samsung Electronics y SK Hynix, representando alrededor del 40% del índice compuesto de valores de Corea (Kospi); la industria de chips lógicos avanzados en Taiwán está liderada por TSMC, representando aproximadamente el 45% del índice ponderado de precios de acciones de Taiwán. La alta dependencia de las economías de ambos países en el suministro energético los enfrenta a riesgos adicionales, especialmente la tensión en el suministro de gas natural licuado, que podría afectar seriamente el suministro eléctrico y, en consecuencia, la producción de chips.
Capacidad de producción de Corea del Sur limitada, presión en las reservas de gas natural licuado
La capacidad de producción y las reservas de gas natural licuado en Corea del Sur son relativamente limitadas, y las reservas actuales de GNL no son suficientes para sustentar más de dos meses de demanda de importación. Si el transporte en el Estrecho de Ormuz sigue obstruido, Corea del Sur podría enfrentarse a una enorme presión en el suministro eléctrico, especialmente en fabricantes de semiconductores de alto consumo energético como las fábricas de obleas, donde la inestabilidad eléctrica amenazaría directamente las operaciones de producción.
En comparación, las reservas de gas natural licuado en Europa pueden cubrir aproximadamente un tercio de su consumo anual, teniendo una capacidad de amortiguación energética relativamente fuerte. Con el fin de reducir el impacto potencial, el gobierno de Corea del Sur está buscando urgentemente fuentes de suministro alternativo.
Reacción del mercado a la tensión en el suministro de energía
Los analistas señalan que, aunque actualmente el mercado al contado aún puede obtener gas natural licuado, la prima de precios ya ha aumentado considerablemente. Exportadores principales de GNL como Australia y los Estados Unidos podrían, durante la tensión del mercado, expandir flexiblemente las ventas al contado para competir por una cuota del mercado asiático.
Cadena de producción tecnológica global enfrenta incertidumbre
En general, si la navegación en el Estrecho de Ormuz continúa bloqueada, la tensión en el suministro energético podría afectar la fabricación de chips a través del sistema eléctrico y causar un impacto severo en la cadena de producción tecnológica global. Los análisis consideran que este riesgo potencial aún no ha sido completamente reflejado ni valorado por el mercado.
