- Los futuros de los tres principales índices bursátiles de EE. UU. caen antes de la apertura, con el contrato electrónico mini del Nasdaq 100 bajando un 0.82%, reflejando un aumento en la toma de ganancias en acciones relacionadas con la inteligencia artificial, mientras que Intel retrocede significativamente un 3.9% antes de la apertura.
- El precio de los futuros del petróleo crudo sube casi un 3%, influenciado por el revés en las esperanzas de un acuerdo de paz entre EE. UU. e Irán y el continuo bloqueo del Estrecho de Ormuz, lo que concentra nuevamente la prima de riesgo geopolítico en el mercado energético.
- El enfoque del mercado se dirige hacia el próximo anuncio del Índice de Precios al Consumidor de EE. UU. de abril, con economistas esperando un aumento mensual del 0.6%, mientras que el mercado de swaps de tasas de interés ya ha descontado completamente la ausencia de recortes de tasas en 2026.
Toma de ganancias en acciones tecnológicas de peso y cambio de momentum
La distribución de liquidez en el periodo de negociación previo a la apertura en EE. UU. muestra que los sectores de tecnología y semiconductores, que lideraron las subidas anteriores, enfrentan presión por rotación de capital. El índice Nasdaq 100, tras alcanzar nuevos máximos de cierre consecutivos, experimenta una corrección a la baja de 242 puntos. Intel (INTC:US), después de un aumento acumulado de más del 17% en los dos días de negociación anteriores, retrocede un 3.9% antes de la apertura, lo que sugiere que los inversores institucionales están reduciendo proactivamente su exposición a acciones de crecimiento con alta valoración antes de la publicación de datos macroeconómicos. Si las guías de ganancias de la cadena de la industria de inteligencia artificial no superan las expectativas en los próximos trimestres, el centro de valoración de las acciones tecnológicas de primera línea podría enfrentar una reevaluación temporal.
El estancamiento geopolítico eleva las expectativas de inflación importada
La persistente fricción geopolítica en el Medio Oriente está cambiando profundamente la fijación de precios de oferta y demanda en el mercado de materias primas. La declaración pesimista de EE. UU. sobre las perspectivas de un acuerdo de alto el fuego con Irán ha llevado directamente a un aumento de más del 3% en los futuros de petróleo Brent y WTI. El cierre continuo del Estrecho de Ormuz, un canal clave para el transporte de energía global, mantiene alta la prima de entrega del petróleo crudo en el mercado spot. Los precios firmes de la energía se transmiten directamente a las expectativas de inflación macroeconómica, intensificando la preocupación del mercado sobre la rigidez de los precios. Si la interrupción del suministro de petróleo se prolonga hasta el tercer trimestre, la inflación importada podría convertirse en una variable clave que limite el impulso del consumo interno en EE. UU.
Reestructuración de precios en el mercado de derivados de tasas de interés
La complejidad del entorno macroeconómico obliga al mercado de renta fija y derivados de tasas de interés a ajustar rápidamente sus expectativas. La herramienta FedWatch del Grupo CME muestra que los operadores han abandonado completamente las apuestas por una política monetaria laxa en 2026. Desde la expectativa de dos recortes de tasas antes del estallido del conflicto, hasta la inclusión actual del riesgo de aumentos de tasas, la velocidad de la reversión en las expectativas de política monetaria ha superado las suposiciones básicas de la mayoría de las instituciones. Si los datos del IPC de abril, que se publicarán esta semana, muestran un aumento mensual de la inflación subyacente superior al 0.6% esperado, un mayor aumento en las tasas de interés sin riesgo podría ejercer una presión de valoración más amplia sobre los activos de larga duración.
