Londres/Singapur, en la sesión de la mañana del lunes, los mercados globales giraron hacia la cautela ante la combinación de "sentimiento de aversión al riesgo + incertidumbre política": el dólar se debilitó, los futuros de acciones estadounidenses retrocedieron y el oro saltó a un nuevo máximo histórico. La chispa proviene de la creciente tensión entre el presidente estadounidense Trump y el presidente de la Fed, Powell, quien afirmó que la citación del Departamento de Justicia y la amenaza penal "no estaba dirigida al tema de la renovación en sí", sino que tenía la intención de presionar a la Fed e influir en las decisiones de tasas de interés.
El mercado vota primero: descenso del dólar, debilidad en futuros, alza del VIX
Los futuros de índices estadounidenses se debilitaron notablemente antes de la apertura, con caídas superiores al 0.6% en el S&P 500 y el Nasdaq; el índice de volatilidad VIX, considerado el termómetro del pánico, registró la mayor subida desde noviembre. Mientras tanto, el oro, utilizado como herramienta de cobertura ante turbulencias e inflación, fue comprado concentradamente, tocando precios récord de alrededor de 4600 dólares por onza en el mercado de contado/futuros.
El mercado de tasas de interés también mostró cambios sutiles: las apuestas en los futuros de fondos federales sobre recortes de tasas durante el año aumentaron ligeramente (añadiendo unos pocos puntos base a la expectativa de recorte), aunque el movimiento fue pequeño, refleja una preocupación por cómo las "disputas sobre la independencia política" podrían afectar la trayectoria futura.
"Trump vs Powell" entra en la línea judicial, aumentan preocupaciones sobre independencia
Según Reuters, Powell reveló que la semana pasada el Departamento de Justicia envió una citación a la Reserva Federal por su testimonio del año pasado ante el Comité Bancario del Senado sobre los sobrecostos de la renovación de la sede de la Fed; además planteó amenazas penales relacionadas con el testimonio bajo la forma de una "citación de gran jurado". Se mencionó que el proyecto de renovación tiene una magnitud de aproximadamente 25 mil millones de dólares. Powell destacó que el verdadero foco no está en la renovación o la supervisión del Congreso, sino en la presión continua del gobierno sobre los recortes de tasas y las decisiones de la Fed.
Trump, por su parte, declaró a NBC que desconoce el asunto, pero continuó criticando el desempeño de Powell en la Fed y en el proyecto de ingeniería. La disputa en torno a las tasas de interés y al personal ha hecho que "si la Fed puede operar sin intervención política" vuelva a ser un componente en la valoración del mercado.
Caída de acciones financieras: propuesta de límite del 10% en tasas de tarjetas de crédito afecta al sector bancario
En este contexto, los bancos y las acciones de consumo financiero fueron los primeros en sentir la presión. Trump también propuso implementar un límite del 10% en las tasas de interés de tarjetas de crédito durante un año a partir del 20 de enero, lo que el mercado rápidamente interpretó como un impacto directo en el modelo de rentabilidad del sector: en las operaciones previas a la apertura, Citigroup, JPMorgan y Bank of America cayeron aproximadamente entre un 2.5% y un 4%; American Express casi un 5%; y empresas como Synchrony y Capital One, relacionadas con consumo financiero/tarjetas de crédito, llegaron a descender más del 10%.
El mercado europeo también se vio afectado. Según Reuters, los comentarios de Trump sobre el límite del 10% debilitaron las acciones bancarias europeas, y el índice paneuropeo STOXX 600 retrocedió ligeramente desde sus niveles récord.
