El martes (29 de abril), el mercado de futuros de granos y oleaginosas de la Bolsa de Comercio de Chicago (CBOT) mostró un desempeño mixto, principalmente influenciado por los cambios en los fundamentos y las complejas emociones provocadas por los ajustes en las posiciones de los inversores. Los futuros de maíz y soja se vieron presionados por el avance en el ritmo de siembra en EE. UU. y las declaraciones sobre aranceles, cayendo un 0.2% y un 0.07% respectivamente, mientras que los futuros de trigo repuntaron un 0.8% por compras de oportunidad, aunque las ganancias fueron limitadas. El aceite de soja subió un 1.3%, mientras que las harinas de soja cayeron un 0.9% debido a las operaciones de arbitraje entre aceite y harina. Los datos de posiciones de fondos muestran un aumento en las posiciones cortas netas de maíz, trigo y harina de soja, mientras que las posiciones largas netas de soja y aceite de soja aumentaron, coexistiendo un sentimiento bajista a corto plazo con expectativas alcistas a mediano y largo plazo.
Mercado de trigo: Los futuros de trigo, tras cerrar a la baja el lunes, rebotaron un 0.8% en la apertura del martes, reflejando el soporte por compras de oportunidad. Sin embargo, los datos de posiciones muestran un aumento en las posiciones cortas netas de los fondos, destacando el sentimiento bajista del mercado. Las expectativas de alivio en la situación entre Rusia y Ucrania y la mejora en las condiciones de crecimiento del trigo de invierno en EE. UU. presionaron los precios, a pesar de una revisión al alza en las expectativas de exportación. En el corto plazo, los futuros de trigo podrían fluctuar entre 5.30 y 5.40 dólares por bushel; si la situación entre Rusia y Ucrania mejora aún más, el precio podría probar un soporte de 5.20 dólares por bushel.
Mercado de maíz: Los futuros de maíz, afectados por el aumento en el ritmo de siembra y la caída en los precios del trigo, cerraron a la baja un 0.6% el lunes y continuaron con una leve caída en la apertura del martes. Los datos de posiciones indican que los fondos aumentaron las posiciones cortas netas de maíz. En términos fundamentales, el progreso de la siembra de maíz en EE. UU. ha sido fluido, la demanda de exportación se muestra positiva, pero el pronóstico de lluvias mejorará la humedad del suelo, lo que podría ejercer más presión sobre los precios. Los futuros de maíz podrían consolidarse entre 4.80 y 4.85 dólares por bushel a corto plazo; si la debilidad del trigo persiste, el precio podría probar los 4.75 dólares por bushel.
Mercado de soja: Los futuros de soja muestran oscilaciones a corto plazo, influenciados por la dinámica entre la demanda de exportación y las declaraciones sobre aranceles. Los datos muestran un incremento en las posiciones largas netas de los fondos, reflejando un sentimiento alcista del mercado. Aunque el ritmo de siembra de soja en EE. UU. es rápido, las políticas arancelarias generan preocupación en el mercado, manteniendo un sentimiento cauteloso en las operaciones. A corto plazo, los futuros de soja podrían moverse entre 10.50 y 10.70 dólares por bushel; si los datos de exportación continúan siendo sólidos, el precio podría alcanzar los 10.80 dólares por bushel.
Mercado de harina de soja: Los futuros de harina de soja mostraron debilidad debido a las operaciones de arbitraje, cerrando a la baja un 0.9% el lunes. El arbitraje entre el aceite y la harina de soja está activo, presionando los precios de la harina de soja. Los datos de posiciones muestran un aumento en las posiciones cortas netas de los fondos; a corto plazo, los futuros de harina de soja podrían probar un soporte de 290 dólares por tonelada corta; si las operaciones de arbitraje permanecen activas, el precio podría descender hasta los 285 dólares por tonelada corta.
Mercado de aceite de soja: Los futuros de aceite de soja subieron un 1.3% el lunes, reflejando el soporte de las operaciones de arbitraje. A pesar de que los precios del aceite de palma de Malasia y el petróleo internacional cayeron, limitando las ganancias, los futuros de aceite de soja se beneficiaron del impulso del arbitraje entre aceite y harina. Los datos de posiciones muestran un aumento en las posiciones largas netas de los fondos; a corto plazo, los futuros de aceite de soja podrían consolidarse entre 50 y 51 centavos por libra, y tras superar los 50.63 centavos por libra, el precio podría alcanzar los 52 centavos por libra.
Perspectiva de tendencias futuras: En el corto plazo, el mercado de futuros de la CBOT muestra una tendencia dividida. El trigo tiene un espacio limitado de repunte debido a las expectativas de suministro amplio; el maíz muestra una tendencia débil por el progreso en la siembra y la presión comparativa del precio; la soja oscila entre la demanda de exportación y las políticas arancelarias; el aceite de soja se ve impulsado por el arbitraje, mientras que la harina de soja está presionada por las mismas operaciones. A mediano y largo plazo, el informe de oferta y demanda del USDA, el progreso de las cosechas en EE. UU. y el sentimiento internacional del mercado seguirán dominando las tendencias del mercado; los operadores deben prestar atención a los cambios en los fundamentos para aprovechar el ritmo del mercado.
