- Debido a la escalada de la situación geopolítica en Medio Oriente que ha provocado la obstrucción de las rutas marítimas, aproximadamente una quinta parte del transporte marítimo de petróleo a nivel mundial enfrenta riesgos potenciales. El precio de los futuros del crudo Brent ha subido significativamente, alcanzando cerca de 120 dólares por barril, el nivel más alto desde 2022.
- Las últimas estadísticas conjuntas de la Agencia Internacional de Energía (IEA) y S&P Global Mobility muestran que los altos costos del combustible están impulsando una transformación en el consumo final global, con 37 países alcanzando un récord histórico de ventas mensuales de vehículos eléctricos en marzo o abril de este año.
- En su último informe, la Agencia Internacional de Energía ha revisado al alza sus previsiones, estimando que para 2026 las ventas globales de vehículos eléctricos alcanzarán los 23 millones, con un aumento interanual de aproximadamente el 15%, y se espera que la proporción de ventas de nuevos vehículos a nivel mundial se reconfigure al 30%.
La prima de riesgo geopolítico reconfigura los costos energéticos globales
La incertidumbre sobre la navegación en el estrecho de Ormuz, una vía crucial en Medio Oriente, ha aumentado significativamente, perturbando directamente la cadena de suministro de petróleo a nivel mundial. Como resultado de este impacto, el precio del crudo Brent, referencia internacional, ha experimentado un aumento. Los analistas del sector señalan que si el bloqueo geopolítico se prolonga más de lo esperado, no se descarta que el precio del crudo supere los 150 dólares por barril. Los precios elevados del combustible minorista están erosionando rápidamente la rentabilidad de los vehículos de combustible tradicional, obligando a los consumidores de muchos países a inclinarse hacia opciones de energía renovable en sus decisiones de compra de automóviles.
Las ventas en los mercados clave de Europa y Asia-Pacífico registran un crecimiento significativo
De los 150 países con datos estadísticos, 37 han establecido nuevos récords de ventas mensuales de vehículos eléctricos. El mercado europeo, impulsado por el aumento de los precios del combustible, ha sido el primero en reaccionar, con un aumento interanual del 51% en el registro de vehículos eléctricos puros (BEV) en marzo en 15 países europeos, superando las 224,000 unidades vendidas en un solo mes y alcanzando una cuota de mercado del 22%. Al mismo tiempo, la estructura de consumo de automóviles en la región de Asia-Pacífico también ha experimentado cambios marginales, con Australia duplicando casi su cuota de mercado de vehículos eléctricos al 23% en marzo, y las ventas mensuales de vehículos eléctricos puros alcanzando las 15,839 unidades, mostrando un fuerte impulso de penetración.
Los mercados emergentes muestran un efecto de sustitución estructural a contracorriente
En mercados emergentes como América Latina y el sudeste asiático, los vehículos eléctricos también han mostrado un fuerte crecimiento. Aunque el mercado automotriz de Filipinas registró una caída interanual del 18.9% en abril, las ventas de vehículos eléctricos aumentaron significativamente, contrastando con la debilidad general del mercado de vehículos de combustible tradicional. En Brasil, el aumento de los costos del combustible tradicional ha sido un catalizador directo, con el precio promedio de la gasolina en marzo alcanzando los 6.3 reales por litro, un aumento del 37% en comparación con el mismo período de 2020, lo que ha brindado oportunidades de expansión para fabricantes de vehículos eléctricos de alto valor, como el fabricante chino BYD (002594:CH), que por primera vez lideró las ventas minoristas en Brasil.
Perspectivas a largo plazo de oferta y demanda y restricciones de variables macroeconómicas
Según el informe "Perspectivas Globales de Vehículos Eléctricos 2026" de la Agencia Internacional de Energía, el mercado global de vehículos eléctricos está experimentando una profunda transformación de un impulso basado en políticas a uno impulsado por costos. Si los precios internacionales del petróleo se mantienen altos, se espera que las ventas de vehículos eléctricos en la región de Asia-Pacífico aumenten más del 50% este año, y el mercado latinoamericano también mantendrá un fuerte impulso de crecimiento. Sin embargo, los analistas advierten que la velocidad de penetración de los vehículos eléctricos a nivel mundial seguirá estando limitada por la capacidad de la cadena de suministro, la capacidad de carga de las redes eléctricas de cada país y los cambios en las políticas fiscales macroeconómicas. Si los precios de las materias primas clave experimentan fluctuaciones anormales, es posible que se necesite reevaluar el ritmo de fijación de precios y adopción en el mercado.
