- El índice MSCI Asia Pacífico excluyendo Japón cerró con un alza del 0.4% en medio de fluctuaciones, ya que las expectativas positivas sobre la cadena de suministro de inteligencia artificial compensaron parcialmente la prima de riesgo geopolítico.
- Anthropic presentó en secreto una solicitud para una oferta pública inicial y Alphabet (GOOG:US) planea recaudar 80 mil millones de dólares para expandir la infraestructura de IA, lo que impulsó el sentimiento en el sector tecnológico, con el suministro de capacidad de Nvidia (NVDA:US) como foco central.
- El índice compuesto de precios de acciones de Corea (KOSPI) cayó un 3.3% durante la sesión, ya que los datos de inflación subyacente de mayo alcanzaron un máximo de dos años, aumentando las expectativas de ajuste del Banco de Corea (BOK), mientras que el contrato continuo de petróleo Brent retrocedió al rango de 94 dólares.
El gasto de capital de los gigantes tecnológicos redefine las expectativas de valoración
Los rumores sobre la oferta pública inicial de Anthropic, que podría alcanzar una valoración de un billón de dólares, junto con el anuncio de Alphabet (GOOG:US) después del cierre de un plan de financiamiento de 80 mil millones de dólares (incluyendo inversión de Berkshire Hathaway), impulsan una reevaluación del precio de la expansión de la infraestructura de IA. Las acciones de Alphabet cayeron un 0.7% después del cierre. En el sector industrial, la gerencia de Nvidia (NVDA:US) reafirmó que la capacidad de suministro de CPU y GPU está alineada con la demanda de alto crecimiento, aunque los cuellos de botella en la capacidad de la cadena de suministro siguen siendo una variable a mediano plazo. Si el gasto de capital en IA continúa superando las expectativas, el centro de valoración de los proveedores de hardware relacionados podría ajustarse.
Situación geopolítica y disminución de la prima de riesgo del petróleo
Después de que Líbano anunciara un acuerdo parcial de alto el fuego entre Hezbolá e Israel, el precio del contrato continuo de petróleo Brent (BRN1!) cayó un 0.9% a 94.13 dólares por barril, devolviendo parte de la prima de riesgo geopolítico anterior. Dado que las negociaciones de alto el fuego indirectas en Medio Oriente han enfrentado múltiples obstáculos desde abril, el mercado sigue siendo cauteloso en la valoración del proceso de paz regional. Si la incertidumbre en el suministro de petróleo continúa disminuyendo, podría reducir marginalmente la presión inflacionaria global.
Datos macroeconómicos y rendimiento a largo plazo de las acciones estadounidenses
El PMI manufacturero ISM de EE.UU. para mayo registró 54.0, subiendo significativamente desde el 52.7 anterior, alcanzando un máximo de cuatro años. Los analistas señalan que las interrupciones en la cadena de suministro causadas por conflictos geopolíticos han llevado a las empresas a reabastecerse anticipadamente, impulsando la recuperación del sector manufacturero. El índice S&P 500 (SPX:US) cerró con un alza del 0.3% durante la noche, marcando el récord de nueve semanas consecutivas de aumentos desde finales de 2023. En un contexto de aumento de costos energéticos y altas tasas de interés reales, los activos de renta variable principales de EE.UU. muestran cierto soporte.
Expectativas de ajuste del Banco de Corea y divergencia en los mercados regionales
El rendimiento de los activos de renta variable en Asia mostró divergencias. El índice Nikkei 225 de Japón (NI225:JP) cerró con una caída del 0.7%, mientras que el índice compuesto de precios de acciones de Corea (KOSPI) experimentó una toma de ganancias tras alcanzar un máximo histórico, con una caída intradía del 3.3%. Las acciones de peso en semiconductores como Samsung Electronics (005930:KS) y SK Hynix (000660:KS) mostraron volatilidad significativa. En cuanto a datos macroeconómicos, el índice de precios al consumidor de Corea para mayo aceleró su ascenso a un máximo de más de dos años, reforzando las expectativas del mercado de que el Banco de Corea (BOK) podría endurecer su política monetaria próximamente, lo que presionó el tipo de cambio del won y las expectativas de liquidez local.
Desempeño de activos cruzados y observación de la liquidez
El mercado de divisas mostró estabilidad, con el índice del dólar (DXY), que mide la fortaleza del dólar frente a una cesta de seis monedas, manteniéndose en el rango de 99.15. El rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años cayó 4.5 puntos básicos a 4.43%. Los metales preciosos mostraron su carácter de refugio, con el precio del oro (GOLD) subiendo un 0.9% a 4523.58 dólares. Los activos de criptomonedas estuvieron bajo presión, con el bitcoin (BTC:US) retrocediendo un 1.1% a 70599.26 dólares y el ethereum (ETH:US) cayendo un 0.5% a 1992.04 dólares. Si las expectativas de liquidez macroeconómica cambian, la volatilidad de los activos de alto riesgo podría aumentar.
