A medida que las expectativas del mercado de que el Banco de Japón subirá las tasas de interés se intensifican, el yen tocó el jueves su nivel más alto frente al dólar desde diciembre, superando a otras monedas principales. El yen subió un 0.7% frente al dólar, alcanzando los 150.46 yenes, el punto más alto desde el 9 de diciembre. Al mismo tiempo, los rendimientos de los bonos del gobierno japonés también aumentaron, con el rendimiento de referencia a 10 años tocando su nivel más alto desde 2009.
La expectativa de alza de tasas en el mercado se ha fortalecido, con datos del swap de índices a un día (OIS) que muestran que los inversores creen que hay un 83% de probabilidad de que el Banco de Japón suba las tasas en la reunión de julio, cuando a comienzos de mes esta probabilidad era del 70%. A medida que se acerca el momento de la esperada subida de tasas, el consenso del mercado es que un aumento en septiembre ya está prácticamente asegurado.
El miembro del Banco de Japón, Takata Hajime, expresó el miércoles que el banco central continuará evaluando un aumento gradual de las tasas, señalando que el comportamiento de los rendimientos de los bonos japoneses está alineado con las expectativas económicas del mercado. Los datos recientes también han respaldado una subida de tasas, con el crecimiento del PIB de Japón superando las expectativas y los salarios nominales alcanzando su mayor aumento en casi 30 años, demostrando aún más el impulso de la recuperación económica.
El jefe de estrategia de divisas de Nomura Securities, Yujiro Goto, destacó en un informe que "el hecho de que Takata Hajime no haya expresado ninguna preocupación por el aumento de los rendimientos es muy importante". Esta declaración ha creado espacio para un mayor aumento de los rendimientos de los bonos japoneses y del yen.
Además, el mercado espera que los datos del IPC que Japón publicará el viernes sean más fuertes de lo esperado, lo que podría impulsar aún más la apreciación del yen. Un operador de divisas en Asia comentó que los flujos de capital a corto plazo se están posicionando para datos de inflación sólidos. Economistas encuestados por los medios esperan que el aumento del IPC tenga una mediana del 4%, el nivel más alto desde enero de 2023.
Shoki Omori, estratega global jefe de Mizuho Securities en Tokio, comentó: "Si el aumento del IPC de Japón supera las expectativas, el dólar frente al yen podría caer por debajo del nivel de 150, e incluso podría romperse antes de la publicación de los datos".
