En la última semana, las acciones en Estados Unidos experimentaron una fuerte recuperación debido a que las declaraciones del presidente Trump aliviaron las preocupaciones de los inversores sobre la escalada de la guerra comercial entre Estados Unidos y China y sobre la independencia de la Reserva Federal. El índice S&P 500 subió un 4.5%, el promedio industrial Dow Jones aumentó un 2.5% y el índice compuesto Nasdaq, liderado por acciones tecnológicas, tuvo un rendimiento particularmente destacado, acumulando un alza del 6.6%. Con los principales índices recuperando prácticamente todo el terreno perdido desde la declaración de aranceles del 2 de abril, el mercado se prepara para una semana de intensa publicación de datos económicos e informes de ganancias corporativas.
En cuanto a los datos económicos, esta semana el mercado se centrará en el crecimiento del PIB del primer trimestre de Estados Unidos y los datos de inflación, especialmente antes del informe de empleo no agrícola de abril, que se publicará el viernes a las 20:30, los datos económicos proporcionarán más orientación al mercado.
A nivel empresarial, 180 empresas del índice S&P 500 publicarán sus informes trimestrales, y los informes de gigantes tecnológicos como Apple, Amazon, Coca-Cola y Microsoft han suscitado gran atención. A medida que se publiquen estos informes, los inversores se centrarán en cómo los cambios en el entorno arancelario y la intensa competencia en el campo de la inteligencia artificial afectarán las perspectivas de las empresas.
Uno de los principales factores impulsando el alza del mercado la semana pasada fueron dos señales de moderación enviadas por el gobierno de Trump. El martes pasado, Trump declaró a los periodistas que "no tiene intención de despedir" al presidente de la Reserva Federal, Powell, lo que revirtió las expectativas del mercado que anteriormente habían provocado una caída de casi mil puntos en un solo día para el Dow Jones. Además, Trump insinuó la disminución de los aranceles sobre los productos chinos, afirmando que las tasas se reducirán "considerablemente". Esta declaración llevó al S&P 500 a registrar cuatro aumentos consecutivos por primera vez desde enero, impulsando el ánimo del mercado.
A pesar de esto, el estratega jefe de inversiones de Piper Sandler, Michael Kantrowitz, señaló que aunque la crisis no ha terminado por completo, la experiencia histórica indica que cuando las tensiones comienzan a aliviarse, el mercado tiende a estabilizarse gradualmente. Sin embargo, los estrategas creen que la sombra del problema arancelario aún no se ha disipado del todo, por lo que el mercado debe mantenerse alerta.
Las preocupaciones del mercado sobre los aranceles provienen principalmente del temor a un frenazo repentino de la economía estadounidense. Se espera que el crecimiento anualizado del PIB de Estados Unidos en el primer trimestre caiga drásticamente al 0.1%, lo que sería el crecimiento trimestral más lento desde 2022. Mientras tanto, el índice de precios de gastos de consumo personal (PCE) subyacente, el indicador de inflación preferido por la Reserva Federal, también está bajo escrutinio. Se espera que el aumento interanual del PCE subyacente en marzo descienda al 2.5%, y que el crecimiento intermensual previsto baje al 0.1%.
A pesar de los signos de desaceleración económica, el mercado laboral sigue siendo sólido. Se espera que el informe de empleo no agrícola de abril muestre un aumento de 133,000 puestos de trabajo, con la tasa de desempleo manteniéndose en el 4.2%. Sin embargo, el equipo de investigación económica de Wells Fargo señala que, a pesar de los cambios en la política comercial, el mercado laboral permanece estable.
Recientemente, las acciones tecnológicas han sido el motor principal del alza del mercado. Las acciones de Tesla aumentaron aproximadamente un 18%, beneficiándose de la menor participación de Musk en funciones gubernamentales y las optimistas perspectivas de las regulaciones de conducción autónoma. Al mismo tiempo, las acciones de las "siete gigantes" tecnológicas como Nvidia, Amazon y Meta subieron alrededor de un 9%. Los resultados positivos de Google también impulsaron el aumento de su cotización.
A pesar de todo, el gráfico desde principios de año recuerda a los inversores que las acciones estadounidenses todavía enfrentan un riesgo significativo a la baja en 2025. Con los informes de ganancias de Apple, Amazon, Meta y Microsoft a punto de publicarse, los inversores se centrarán en cómo el entorno arancelario y la competencia en el campo de la IA remodelarán las perspectivas de desarrollo de las empresas. Se espera que estos informes sean factores clave para determinar si el mercado puede continuar su recuperación.
