El precio del crudo sigue en alza, los conflictos geopolíticos como fuerza clave
En la sesión asiatica del lunes, el precio del crudo Brent subió un 5.5%, continuando con el aumento de más del 7% de la semana pasada. La alza se debe a la escalada de tensiones entre Israel e Irán, con ataques persistentes durante el fin de semana. Anteriormente, Israel había bombardeado instalaciones nucleares y líderes militares iraníes, atacando también el campo de gas South Pars en el Golfo Pérsico, lo que provocó el cierre de plataformas de producción.
La disparada de los precios del petróleo refleja la alta sensibilidad del mercado ante el potencial riesgo de interrupción en esta crucial región suministradora de energía en el Medio Oriente. Analistas señalan que si el conflicto se intensifica y se expande a otros países vecinos productores de petróleo, podría desencadenar una perturbación sistémica en el mercado energético global.
Activos refugio ganan fuerza, bonos de EE.UU. bajo presión
Las tensiones geopolíticas han llevado a los inversores a buscar masivamente activos refugio. El oro y el dólar continúan con su tendencia al alza, ya que el oro se considera con ventajas estructurales para protegerse de riesgos de guerra e inflación.
Sin embargo, a pesar del aumento del sentimiento de refugio, los bonos del gobierno estadounidense no han tenido el desempeño esperado. La preocupación de los inversores por que el aumento de los precios de la energía desencadene presiones inflacionarias ha puesto bajo presión los precios de los bonos, aumentando los rendimientos. El mercado está reevaluando las perspectivas de políticas de la Reserva Federal, especialmente en el contexto actual donde la caída de la inflación aún no es estable.
Recomendaciones de expertos: Energía y oro como medios clave de cobertura
Wolf von Rotberg, estratega de acciones de Bank J. Safra Sarasin, advierte que los inversionistas deben prepararse para una incertidumbre a largo plazo. Él recomienda: "Cobertura a través del mercado energético o una mayor tenencia de oro para enfrentar posibles escaladas del conflicto podría ser el mejor enfoque para proteger las carteras en esta fase."
Subraya que la tendencia estructural al alza de los precios del oro podría acelerarse aún más gracias a los riesgos geopolíticos, especialmente en un entorno donde las expectativas de recortes de tasas de la Reserva Federal se retrasan y las tasas reales disminuyen.
La volatilidad del mercado bursátil y la presión sobre los activos de riesgo
Los mercados bursátiles globales están bajo presión frente a la crisis geopolítica. Tras el ataque aéreo de Israel a Irán, el índice de mercados desarrollados MSCI registró la mayor caída desde abril el pasado viernes. Los futuros del índice S&P 500 de Estados Unidos cayeron en la sesión temprana del lunes, mientras que los contratos de índices asiáticos también mostraron una tendencia a la baja en los mercados de Hong Kong y Sídney.
Michael O’Rourke, estratega jefe de mercado de JonesTrading, señala: “Esto es una importante escalada de la situación. El actual conflicto será más prolongado y tendrá un impacto más amplio.” Pronostica que los activos de riesgo estarán bajo presión a corto plazo, especialmente las acciones estadounidense que experimentaron un repunte previo.
Mercados regionales con oscilaciones diversas
Los principales índices bursátiles del Medio Oriente cerraron en su mayoría a la baja el domingo. El índice bursátil de Egipto registró su mayor caída diaria en más de un año, ya que los inversionistas temen que el cese de la producción de gas de Israel agrave la escasez de suministro de combustible. Saudi Aramco se vio impulsada por el aumento de los precios del petróleo, lo que mitigó parte de la presión a la baja en el mercado saudí en general. En cuanto al mercado israelí, el aumento de las acciones de la empresa contratista de defensa Elbit Systems Ltd. impulsó alza en los índices.
Riesgos geopolíticos sumados a la incertidumbre macroeconómica
Los inversionistas ya estaban lidiando con las fricciones comerciales globales, las amenazas de nuevos aranceles de Trump, la guerra entre Rusia y Ucrania y la inestabilidad política interna en Estados Unidos. Ahora, el resurgimiento del conflicto en el Medio Oriente presenta múltiples desafíos para el mercado.
Dave Mazza, CEO de Roundhill Investments, indica: “Esto podría ser una oportunidad de compra, pero dado que el mercado ya ha experimentado un fuerte repunte, el impulso alcista podría verse limitado.”
Él añade: “A menos que los precios del petróleo se mantengan altos y eleven realmente la inflación, es más probable que esto sea una fluctuación breve que un pánico sistémico.”
