En la madrugada del miércoles, hora de Beijing, los tres grandes índices de acciones de EE. UU. cerraron en alza, con el ánimo de los inversores al alza por el doble estímulo de que la Reserva Federal mantuviera las tasas de interés sin cambios y las próximas conversaciones económicas y comerciales de alto nivel entre EE. UU. y China. Sin embargo, el mercado sigue evaluando el tono agresivo del presidente de la Reserva Federal, Powell, sobre la inflación, los aranceles y la situación del empleo, así como si habrá un cambio en la situación comercial entre China y EE. UU.
Suben las acciones de EE. UU., clara divergencia en tecnológicas
Al cierre, el promedio industrial Dow Jones subió 284.97 puntos, un 0.70%, a 41,113.97 puntos; el índice S&P 500 subió un 0.43%, a 5,631.28 puntos; el índice compuesto Nasdaq subió 48.50 puntos, un 0.27%, cerrando en 17,738.16 puntos.
En cuanto a los sectores, Disney (DIS) aumentó un 10.7% gracias al crecimiento de usuarios de transmisión y a ingresos superiores a las expectativas, convirtiéndose en el punto culminante del día. Por otro lado, Alphabet (matriz de Google) cayó un 7.3% después de que se informara que Apple está considerando terminar su colaboración de búsqueda predeterminada y desarrollar un motor de búsqueda impulsado por IA. Uber cayó un 2.54% debido a ingresos por debajo de lo esperado.
La Reserva Federal mantiene tasas de interés, alerta sobre riesgos arancelarios
En la reunión de política monetaria de mayo, la Reserva Federal mantuvo por tercera vez consecutiva el rango de tasas de interés entre el 4.25% y el 4.50%, en línea con las expectativas del mercado. La declaración del FOMC enfatizó el riesgo creciente de inflación y desempleo, mayor incertidumbre económica, y decidió seguir reduciendo el balance a un ritmo más lento anunciado en marzo.
Powell señaló en la conferencia de prensa que los aranceles tienen un impacto "mucho mayor de lo esperado" y que mantener políticas de altos aranceles podría llevar a una inflación sostenida y un mercado laboral débil. También mencionó que las recientes expectativas de inflación de consumidores y empresas han aumentado, principalmente debido a la presión de los aranceles, "en este contexto, nuestras políticas necesitan ser más cautelosas."
Las expectativas de reducción de tasas se han pospuesto, y el economista jefe de Estados Unidos del Deutsche Bank, Matthew Luzzetti, predice que la primera reducción de tasas de la Reserva Federal será aplazada hasta diciembre este año.
EE. UU. y China reiniciarán diálogo económico de alto nivel, señal de distensión
Según informes del Ministerio de Relaciones Exteriores y el Ministerio de Comercio de China, EE. UU. y China sostendrán esta semana conversaciones económicas y comerciales de alto nivel, con el Viceprimer Ministro de China, He Lifeng, y el Secretario del Tesoro de EE. UU., Besant, negociando en Suiza. Este es el primer contacto directo de alto nivel entre ambos países desde que Trump anunció un aumento de aranceles el mes pasado.
China enfatizó su oposición a la aplicación excesiva de aranceles por parte de EE. UU. y señaló que este diálogo responde al fuerte clamor de los mercados globales, la industria y los consumidores. Los analistas generalmente creen que, aunque es poco probable llegar a un acuerdo trascendental, las conversaciones marcan un alivio inicial en la guerra comercial.
Riesgo de escalada en guerra arancelaria entre EE. UU. y UE persiste, UE planea anunciar medidas de respuesta
Mientras tanto, la UE está preparando una nueva ronda de medidas en respuesta a los aranceles de EE. UU. El comisario de comercio de la UE, Šefčovič, indicó que el jueves se anunciará un borrador de medidas de aranceles de respuesta, subrayando que la negociación sigue siendo la opción preferida, pero que la UE debe estar preparada para todas las situaciones.
Actualmente, el gobierno de Trump impone aranceles de hasta el 145% a la mayoría de los productos chinos, y mantiene una tasa del 25% sobre productos metálicos de la UE. En respuesta, la UE ya ha suspendido una primera ronda de medidas arancelarias de represalia que afectaban a productos por valor de 21,000 millones de euros, medidas que podrían reactivarse si las negociaciones fracasan.
Perspectiva del mercado: optimismo a corto plazo pero alerta por incertidumbre política
A pesar de que el mercado ha rebotado debido a que la Reserva Federal no ha endurecido más su política y las conversaciones entre EE. UU. y China se perciben como una señal positiva, el entorno general aún está lleno de variables. Desde la política arancelaria global hasta la trayectoria de la inflación, desde los resultados de las negociaciones comerciales hasta la dirección futura de la política de la Reserva Federal, los inversores deben permanecer alertas ante los impactos cruzados de múltiples riesgos.
Los economistas advierten que las empresas estadounidenses están enfrentando presiones en la cadena de suministro y costos derivados de los altos aranceles, y el PIB del primer trimestre de EE. UU. ha registrado una caída del -0.3%, la primera contracción en tres años, con el riesgo de inflación y el espectro de la recesión aún sobre el mercado.
