Inversores del mercado emiten una advertencia rara al Tesoro, preocupados por su inclinación a complacer a la Casa Blanca
Varios conocedores han revelado que grandes bancos, fondos de bonos e inversionistas institucionales clave han expresado recientemente al Departamento del Tesoro de EE.UU. serias preocupaciones sobre la candidatura de Kevin Hassett para presidir la Reserva Federal.
Estas opiniones fueron recogidas en noviembre, coincidiendo con la segunda ronda de evaluaciones del Secretario del Tesoro con varios candidatos. Los participantes del mercado temen que si Hassett lidera la Fed, podría impulsar reducciones agresivas de las tasas para complacer las preferencias políticas del presidente Trump, sin considerar el riesgo de una inflación aún alta.
Las respuestas del mercado muestran que los inversionistas en bonos están especialmente preocupados por su independencia política. Señalan que Trump ha solicitado públicamente recortes más significativos en las tasas de interés, y las declaraciones recientes de Hassett muestran que su postura es bastante coincidente con esto.
Temor a "repetir la lección de Truss en el Reino Unido", el mercado alerta sobre riesgo de inestabilidad política
Algunos gigantes de bonos de Wall Street han expresado abiertamente sus preocupaciones de que EE.UU. podría enfrentar una agitación en el mercado de bonos similar a la del Reino Unido en 2022 causada por planes de recortes fiscales sin respaldo financiero.
Los inversionistas señalan que si Hassett insiste en políticas expansivas incluso frente a una inflación alta, podría desestabilizar la confianza en la capacidad de la Fed para controlar la inflación, provocando un aumento de las expectativas inflacionarias y una gran volatilidad en el mercado de bonos.
Los analistas destacan que la orientación política del presidente de la Fed tiene un impacto directo en las tasas de interés a largo plazo y en los activos de riesgo globales. Si el mercado percibe que el nuevo presidente carece de juicio independiente, la estructura de primas de los activos estadounidenses podría cambiar.
La posición política de Hassett es cuestionada, visto como un representante pro-reducción de tasas
Como jefe del Consejo Económico Nacional de la Casa Blanca, Hassett ha expresado frecuentemente sus puntos de vista sobre la trayectoria de las tasas de interés en los últimos meses. Ha afirmado que si lidera la Fed, "bajaría las tasas inmediatamente", y ha apoyado públicamente ajustes más amplios de 50 puntos base.
Tales declaraciones generan más inquietud en el mercado, especialmente cuando la inflación sigue por encima del 2% del objetivo y el mercado laboral no ha mostrado aun una desaceleración significativa. Las reducciones agresivas de las tasas entran en claro conflicto con el tono antiinflacionista de la Fed de los últimos dos años.
Algunos exfuncionarios de la Reserva Federal destacan que actualmente es más difícil determinar si Hassett, de asumir la presidencia de la Fed, actuaría como un economista independiente o como un ejecutor de las políticas de la Casa Blanca al liderar el banco central.
Algunos partes del mercado prefieren otros candidatos para mantener la credibilidad de la Reserva Federal
Los informes sugieren que las instituciones de Wall Street favorecen a otros posibles candidatos como Rick Rieder de BlackRock o el actual director de la Reserva Federal, Waller, considerándolos más profesionales e independientes en sus políticas.
Los gerentes de inversiones temen que si la Fed internamente no respalda a Hassett, se debilitará la capacidad de consenso dentro del comité, haciendo que la futura trayectoria de las tasas sea aún más impredecible.
Los estrategas de bonos señalan que si las expectativas inflacionarias aumentan debido a la incertidumbre política, la tasa de inflación breakeven a cinco años podría superar el 3%, lo que traería una nueva ola de presión al mercado financiero estadounidense.
La contienda por la presidencia de la Fed se vuelve un tema global, Wall Street advierte anticipadamente
Con Trump insinuando que anunciará una nominación oficial a principios del próximo año, las controversias en torno a Hassett continúan creciendo.
La elección del presidente de la Fed no solo afecta la dirección de la política monetaria de EE.UU., sino que también influye en la estabilidad del sistema financiero global. Con la inflación aún no completamente controlada y la volatilidad del mercado de bonos aumentando, las preocupaciones expresadas por Wall Street destacan que la independencia de la Fed será uno de los temas más sensibles en el mercado global en los próximos meses.
