Figma lanza un mecanismo de fijación de precios límite mientras el entusiasmo por las IPO en EE. UU. crece
La compañía de software de diseño Figma anunció recientemente que su oferta pública inicial (IPO) utilizará una estrategia de órdenes de límite de precio, un mecanismo utilizado durante la pandemia por empresas como DoorDash y Airbnb, que en los últimos años ha caído en desuso. Su reaparición en el mercado muestra que el interés de los inversores por las acciones tecnológicas de alto crecimiento está aumentando.
Figma planea recaudar aproximadamente mil millones de dólares a través de esta IPO, convirtiéndose en uno de los casos de salida a bolsa más destacados de los últimos meses. La compañía planea cotizar en la Bolsa de Valores de Nueva York con el código de acciones "FIG" y fijar el precio el 30 de julio.
Los inversores deben indicar un precio y cantidad específicos
La estrategia de IPO "tipo subasta" adoptada por Figma requiere que los compradores potenciales indiquen explícitamente su oferta y el número de acciones que desean adquirir, en sustitución de la forma tradicional de "participación a precio de mercado". Esta metodología ayuda a aumentar la transparencia de las ofertas y refleja la demanda real del mercado.
En comparación con las IPO tradicionales donde los inversores a menudo presentan grandes órdenes poco claras con la esperanza de obtener más asignaciones, esta medida permite a los bancos suscriptores evaluar con más precisión la valoración de la empresa en el mercado primario y así evitar discrepancias de precios con el mercado.
Figma espera con este mecanismo atraer a los inversores que más confían en su potencial de crecimiento, asegurando al mismo tiempo capital a largo plazo a precios más altos, en lugar de simplemente seguir la moda del mercado a corto plazo.
El contexto del mercado impulsa el regreso de la estrategia
Los expertos de la industria señalan que esta medida de Figma no solo refleja su confianza en su valoración, sino que también es un reflejo de la tendencia de recuperación del mercado de IPO en Estados Unidos. El año pasado, las salidas a bolsa de empresas tecnológicas disminuyeron notablemente, y muchas aplazaron sus planes debido a la incertidumbre del mercado.
Sin embargo, el éxito reciente de IPO como Circle y Astera Labs indica que el entusiasmo de los inversores por las acciones tecnológicas con potencial de rentabilidad y un modelo de negocio claro se ha revitalizado, y Figma está aprovechando esta tendencia.
Esto también refleja un cambio en la actitud de los inversores de ser cautelosos a hacer ofertas agresivas, dispuestos a pagar una prima por activos tecnológicos de calidad para capitalizar la próxima ola de crecimiento.
Apuntando a una mayor valoración, regresando a la meta de 20 mil millones de dólares
El objetivo de valoración de la IPO de Figma alcanza los 16.4 mil millones de dólares, aunque inferior a la oferta de 20 mil millones que Adobe propuso en 2022, sigue siendo significativamente superior a la mayoría de los casos de IPO de tecnología.
La compañía había cancelado una transacción después de que la adquisición propuesta por Adobe no recibió aprobación regulatoria, y rápidamente reinició la preparación para la salida a bolsa. Esta IPO es vista como una fuerte declaración de su camino de desarrollo independiente.
El grupo de suscriptores está compuesto por Morgan Stanley, Goldman Sachs, JP Morgan y Allen & Co., lo que demuestra la expectativa del mercado primario por este proyecto.
¿Será la IPO tipo subasta la nueva tendencia?
Aunque la IPO de precio límite no aparece por primera vez en Wall Street, en un momento en que el mercado primario está calentándose, este mecanismo podría ser readoptado por más empresas tecnológicas.
Esto no solo ayuda a las empresas a comprender mejor la demanda del mercado, sino que también hace que el proceso de emisión sea más justo y eficiente en la descubrimiento de precios. Figma podría establecer un nuevo modelo para las tendencias de precios de las IPO futuras.
