- La última evaluación de Windward no es "apertura total del Estrecho de Ormuz" ni "completa eliminación", sino "controlado e inestable". Su actualización del 12 de abril informa que las señales estadounidenses de remoción de minas y posible aplicación de la ley añaden una capa de control al sistema de navegación previamente restringido por Irán, causando que los comportamientos de los barcos sean más cautelosos.
- El incremento clave radica en el margen de acción de Estados Unidos. Según el Comando Central de Estados Unidos, desde el 13 de abril a las 14:00 GMT, se impuso un bloqueo a todo el tráfico marítimo que entra y sale de los puertos iraníes y las zonas costeras, pero "sin impedir" que los barcos neutrales con destino no iraní transiten por Ormuz.
- El flujo global de petróleo ya ha comenzado a redistribuirse. Windward afirma que actualmente hay 172 petroleros de crudo dirigiéndose a la costa del Golfo de México de Estados Unidos, definiendo este cambio como un "punto de anclaje de precios estables y exportación de Estados Unidos" en el contexto de la inestabilidad en Ormuz.
Lo realmente importante de esta noticia no es si se cierra completamente Ormuz, sino que el estrecho ha pasado de un modelo de control único iraní a un entorno de doble regulación donde coexisten "restricciones iraníes + señales de aplicación de la ley estadounidense". Windward señala que el estrecho es actualmente un "sistema controlado e inestable", lo que significa que puede moverse, pero no se puede dar por seguro que siempre podrá hacerlo; se puede cruzar, pero no se puede asumir el cruce como un comportamiento comercial normal. Para los operadores, esta expresión es más precisa que un "corte total", ya que implica que la interrupción logística no es un resultado estático, sino que cambia en tiempo real con las decisiones militares, de seguro y de los dueños de barcos.
Estado del Estrecho
La actualización de Windward del 12 de abril indica que el 11 de abril aún 17 barcos atravesaron Ormuz, incluyendo 7 de entrada y 10 de salida. Esto demuestra que antes de que Trump anunciara que la Armada de Estados Unidos comenzaría el bloqueo, el estrecho no estaba completamente inactivo, sino que operaba bajo un flujo bajo, con rutas no estándar y un paso selectivo. Reuters informó el 9 de abril que, incluso después del cese al fuego, el flujo por Ormuz no alcanzaba el 10% de su nivel normal, con solo alrededor de 7 barcos atravesando en un período de 24 horas, en comparación con un flujo habitual de 140 barcos.
Estados Unidos añade una capa de control
La declaración más reciente del Comando Central de Estados Unidos ha desviado la atención del mercado de "si el estrecho está cerrado" a "qué barcos serán detenidos, inspeccionados o desviados". Según un aviso de navegación visto por Reuters, los barcos que entran o salen del área bloqueada sin autorización podrían enfrentarse a intercepciones, desvíos y detenciones. Esto efectivamente ha incrementado los costos de cumplimiento y las primas de riesgo de guerra en Ormuz, incluso si el texto legal aún permite un espacio de paso neutral. Para los propietarios y operadores de barcos, el problema ya no es solo si se puede pasar, sino si al pasar se corre el riesgo de ser inspectado, malinterpretado, o tener que pagar mayores costos en seguro y seguridad de la tripulación.
El comportamiento de los barcos ha cambiado
Un informe de Reuters del 13 de abril muestra que antes de que el bloqueo estadounidense entrara en vigor, solo dos petroleros relacionados con Irán salieron del Golfo; además, un VLCC maltés que originalmente intentaba entrar al Golfo para cargar crudo de Basora, Irak, dio la vuelta y echó el ancla cerca del Golfo de Omán. Es decir, el mercado ya está respondiendo a la incertidumbre política con acciones de "regreso", "espera" y "menos movimiento". Si este comportamiento continúa expandiéndose, incluso si Ormuz no está "completamente cerrado" en términos nominales, el efecto comercial se asemejaría más a un semi-congelamiento.
Por qué la costa del Golfo de México de EE.UU. se convierte en un punto de anclaje
El "punto de anclaje" mencionado por Windward no significa que Estados Unidos pueda geográficamente reemplazar a Ormuz, sino que, cuando la cadena de exportación del Medio Oriente es altamente inestable, los compradores globales centran más las actividades de compra alternativa, fijación de precios y carga en la costa del Golfo de México de Estados Unidos. Los datos de Windward muestran que ya hay 172 petroleros de crudo dirigiéndose a esa área, con un aumento del 46% en los petroleros provenientes del norte de Europa y un aumento del 132% en los provenientes del sur de Asia y el Golfo. Esto sugiere que Estados Unidos se está convirtiendo en un nodo más estable para la oferta marginal y el descubrimiento de precios.
