- Al inicio de la sesión asiática, los precios de los futuros del crudo Brent cayeron, impulsados por el optimismo de un posible acuerdo entre Estados Unidos e Irán. El precio internacional del petróleo amplió su caída a un 1.00%, cotizando a 91.757 dólares por barril, aliviando las preocupaciones del mercado sobre interrupciones en el suministro debido a tensiones geopolíticas.
- El sector aéreo del mercado de valores de Hong Kong se recuperó colectivamente, liderado por China Eastern Airlines (00670:HK) con un aumento de más del 6%, mientras que Air China (00753:HK) y China Southern Airlines (01055:HK) subieron cerca del 4%, y Cathay Pacific (00293:HK) también logró un aumento de más del 3%.
- Con la proximidad del feriado del Festival del Bote del Dragón de 2026 (del 19 al 21 de junio) y su cercanía con la temporada alta de verano, se espera que la demanda de viajes de estudiantes y familias con niños, liberada tras el final de los exámenes de ingreso a la universidad, respalde fuertemente los altos precios de los boletos. Además, el efecto de baja base del mismo período en 2025 sugiere que los precios de los boletos de avión durante el verano de 2026 podrían continuar con un alto crecimiento.
Liberación temporal de la presión de costos
Influenciado por las expectativas de avances diplomáticos entre Estados Unidos e Irán, la prima de suministro en el mercado energético global ha disminuido. Durante la sesión de negociación asiática, el precio de los futuros del crudo Brent cayó por debajo de un nivel clave, bajando a 91.757 dólares por barril. Como uno de los principales costos variables para las aerolíneas, la tendencia del precio del petróleo en puntos críticos ha corregido directamente las expectativas pesimistas del mercado sobre el desempeño de las aerolíneas en el segundo trimestre. Los analistas señalan que si la situación geopolítica se calma aún más, tanto el recargo por combustible como la línea de costos de combustible de las aerolíneas disminuirán, aumentando directamente el margen de beneficio de las principales compañías aéreas.
La superposición de temporadas impulsa altos precios de boletos
En cuanto a la demanda, el feriado del Festival del Bote del Dragón de 2026 se programó del 19 al 21 de junio, casi coincidiendo con las vacaciones de verano. La fuerte intención de viajar de los estudiantes después de los exámenes de ingreso a la universidad y de las familias con niños se espera que desencadene un nuevo pico de viajes. Gracias a la relación oferta-demanda temporalmente ajustada, la capacidad de fijación de precios de las principales aerolíneas en rutas clave ha mejorado notablemente, y se espera que tanto la tasa de ocupación como el precio promedio de los boletos durante la temporada de verano de este año se mantengan en niveles altos.
El efecto de base amplifica la elasticidad del rendimiento
Shenwan Hongyuan Research señala que, al retroceder al mismo período de 2025, el mercado de aviación civil doméstica se vio afectado por un desajuste local de oferta y demanda, resultando en una base relativamente baja. Al entrar en 2026, con la recuperación adicional de la red de rutas internacionales y el repunte normalizado de los viajes de negocios domésticos, este efecto de baja base amplificará significativamente el crecimiento interanual del ciclo de transporte de verano de este año. Las estimaciones de las instituciones sugieren que si el aumento intermensual del tráfico de pasajeros en junio supera las normas estacionales, el crecimiento interanual de los ingresos de las principales aerolíneas podría alcanzar cifras de dos dígitos.
Reevaluación institucional de la lógica del superciclo
Desde la perspectiva del ciclo general de la industria, varias instituciones financieras principales creen que el sector aéreo se encuentra actualmente en un período estratégico de liberación de presión a corto plazo y mejora del ciclo a mediano plazo. Guotai Haitong, en su último informe de investigación, afirma que la volatilidad del precio del petróleo provocada por tensiones geopolíticas a corto plazo no ha alterado la lógica subyacente de la entrada de la industria aérea en un superciclo. Por el contrario, la corrección de precios de las acciones debido a los altos precios del petróleo y factores de temporada baja ha proporcionado una oportunidad para que los fondos a medio y largo plazo realicen una inversión contraria. Si la capacidad de las rutas internacionales continúa optimizándose, el centro de valoración del sector podría experimentar un aumento sistemático.
