特スラQ4決算まもなく発表、市場は成長のシグナルを期待
特スラは近日中に2024年第4四半期決算を発表し、続いて行われる決算電話会議で詳細な業務内容を提供します。ウォール街一般では、特スラの今四半期の収益が272.24億ドルに達する見込みで、前年同期の251.7億ドルを上回ると予測されています。同時に、一株当たり利益は0.77ドルで、前年同期の0.71ドルを上回るとされています。
市場が特スラ全体の成長を楽観視する中、最近の納車台数が予想を下回ったことから、アナリストは特スラの業績予想に慎重になっています。さらに、特スラの価格戦略の変更、蓄電事業の貢献度、マスクによる人工知能（AI）や自動運転技術への投資は投資家の注目の的です。
Q4の納車が予想を下回り、蓄電事業が記録更新
特スラの経営陣は会社がAI/ロボット事業への転換を進めていると強調していますが、現在の財務パフォーマンスは依然として自動車販売に依存しています。今月初め、特スラは2024年Q4の自動車生産と納車データを発表し、四半期の納車台数がウォール街の予想を下回ったことで、投資家が短期業績成長に疑問を抱いています。
同時に、特スラの蓄電事業が収益への貢献を徐々に拡大しています。Q4では、特スラはメガパックとパワーウォール製品を通じて11 GWhの蓄電を展開し、新記録を達成しました。しかし、過去1年間のメガパックの値下げにより、この事業の実際の収益伸びは市場予想を下回るかもしれないため、全体の収益への貢献はまだ観察が必要です。
収益予測：価格変動が不確実性をもたらす
特スラの収益は通常自動車の納車台数と高度に関連しており、最近の頻繁な値下げと市場ディスカウントが予測の難しさを増しています。第4四半期の納車が予想を下回り、アナリストは過去数週間で収益予測を下方修正していますが、蓄電事業の成長がこのギャップを部分的に埋める可能性があります。
現在、ウォール街アナリストの平均収益予測は272.24億ドルであり、財務クラウドソーシングプラットフォームEstimizeは272.30億ドルと予測しており、それらの差はわずかです。前四半期の特スラの実際の収益が予想に達しなかったため、今四半期はこのトレンドを覆せるかどうか市場は注目しています。
Q4利益予測：収益性は依然として課題
特スラは過去数年にわたり持続的に利益を上げていますが、その利益率は下降圧力にさらされています。過去数四半期、会社は頻繁に価格設定戦略を調整し、ローン補助金やディスカウントをより積極的に行っており、これらの要因が粗利率に影響を与える可能性があります。
しかし、Q4は通常異なる展開を見せることが多いです。特スラは年末にZEV（ゼロエミッションビークル）クレジットの販売を加速させますが、これが利益レベルを向上させるのに役立ちます。
現在、ウォール街アナリストは特スラQ4の一株当たり利益を0.77ドルと予測しており、Estimizeの予測はやや高く0.79ドルです。前四半期でコスト管理が予想を上回ったため、今四半期もこの傾向を維持できるかどうかが市場の焦点となります。
投資家の関心の焦点：自動運転、Optimusロボットと新車種
財務データに加えて、投資家は特スラの自動運転、AI事業および新車種の進捗に特に注目しています。
- 自動運転の進展：
投資家は特スラの無人監視自動運転（FSD）が実用化される時期を切望しています。マスクは以前、この技術が特スラの未来の成長の中核となると述べましたが、未だに明確な量産や商業化の時期の見通しはありません。 - Optimusヒューマノイドロボット：
特スラがAI/ロボット企業へと転換するための重要なプロジェクトであるOptimusの技術的ブレークスルーと商業的応用の可能性が決算電話会議のハイライトとなります。マスクは、このプロジェクトによって特スラが世界で最も時価総額が高い会社となる可能性があると述べましたが、市場には疑問が残っています。 - 新車種の計画：
Model 3/Yの販売増加が鈍化した後、特スラは今後数か月でModel 3/Yをベースにしたより安価な車種を投入する見込みで、これは自動車事業の成長を回復させるための唯一の実行可能な手段かもしれません。決算で明確な発表があれば株価の上昇につながる可能性があります。
ウォール街の見解の相違：目標株価の引き上げと不安材料
最近、多くの投資銀行が特スラの目標株価を引き上げ、市場が長期的な発展に対して一定の信頼を持っていることを示しています。
- Wedbush Securities：目標価格550ドル
- モルガン・スタンレー：目標価格430ドル
- パイパー・サンドラー：目標価格500ドル
Wedbush Securitiesのアナリストは、特スラがマスクとトランプの関係の恩恵を受ける可能性があり、特に自動運転ソフトウェアの承認や自動運転タクシーの出動に関して、トランプ政権がより友好的な政策支援を提供する可能性があると指摘しています。しかし、オッペンハイマーのアナリストは、もしトランプが特スラに期待される規制上の優位性を提供できなければ、この関係の利益が市場で再評価される可能性があると警告しています。
