火曜日（12月31日）アジア市場序盤、現物金は2606.57ドル/オンス付近で狭い範囲で変動し、前取引日の下落を引き継いでいます。金価格は月曜日に0.6%下落し、一時2600ドルの境界を失い、最低で2595.98ドル/オンスを記録し、最終的に2605.62ドル/オンスで終値をつけました。この価格は100日移動平均線の2619ドル/オンスという重要な支持位置を下回っており、市場での金に対する短期的な弱気の情緒が徐々に高まっていることを示しています。
ドルの強さが金に圧力、市場は新しい触媒を待っています
ドル指数は月曜日に一時107.96の高値に達し、約1週間ぶりの新高値を記録、終盤にはやや下落したものの依然として強力を保ち、108.03で終値をつけました。2024年には、ドル指数は全体で約6.6%上昇し、金価格に明らかな圧力を加えています。トレーダーは一般的に、現在の市場の変動は主に休日期間の取引量が乏しいことによるものと考えており、年末前にはファンドの粉飾決算が存在する可能性もあります。
市場の関心は発表を控えたアメリカの経済データに移っており、職務空席データ、ADP雇用報告、FRBの12月会議の議事録、および非農業部門の雇用報告が含まれます。これらのデータは経済の健康状態に手がかりを与え、金価格の動向に重大な影響を及ぼすでしょう。
FRBの政策展望が市場の予想に影響
FRBは12月の決定会合で2025年の利下げ幅の予想を100基点から50基点に引き下げました。議長パウエル氏は将来の利率のさらなる調整はインフレ率の持続的な低下にかかっていると明示しました。主要投資銀行であるバンク・オブ・アメリカとゴールドマン・サックスは、FRBが1月の会合で金利を安定させると予想しており、12月には25基点の利下げを既に行ったという見通しです。
FRBが来年の利下げ回数の見込みを減少させるにつれて、ドルが引き続き強くなり、これが金価格に対して顕著な圧力を形成しています。一方、米国のトランプ新大統領の就任が控えており、規制緩和や税制の変更、関税政策といった市場に影響を与える可能性のある政策の変化が注目されています。
金のテクニカル分析：200日移動平均線の支持を要注目
テクニカル面から見ると、現物金は短期的に依然として下落リスクに直面しています。下の支持は11月14日の安値2536.68ドル/オンスに注目し、この位置を下回れば、金価格はさらなるテストとして200日移動平均線2485.55ドル/オンスの支持を試す可能性があります。上の抵抗は100日移動平均線2619ドル/オンスに集中しており、この位置を回復できれば短期的な弱気シグナルが弱まるでしょう。
長期的な支持要因は依然存在：地政学的緊張と避難需要
短期的には金価格が圧力を受けているものの、多くのアナリストは地政学的な緊張状態および主要中央銀行の継続的な金の増持の背景の中で、金価格の長期的な支持は依然していると考えています。2024年には金価格は約27%上昇し、10月には2790.15ドル/オンスという歴史的な新高値を記録しました。トランプ政権の発足後に悪化する可能性のある財政赤字と債務問題を受け、市場は金への避難需要がさらに強まると見込んでいます。
最後の取引日に注目：製造業データとポジション調整
今日は2024年の最後の取引日であり、市場は中国の12月公式製造業PMIデータの動向に注目しつつ、ブローカーの年末ポジション調整の市場への潜在的な影響にも注意を払っています。日本時間07:52現在、現物金は2606.41ドル/オンスで報じられ、短期的な動きは不確実性に満ちており、投資家は続くデータと市場の動向を注視する必要があります。
