1月15日、中東情勢は重要な転換を迎え、イスラエルとパレスチナのイスラム抵抗運動（ハマス）はガザ地区の停戦と拘束された人員の交換について合意しました。カタールの首相兼外務大臣のムハンマドはドーハで、1月19日に協定が発効し、段階的に実施されると発表しました。協定の内容には停戦、拘束された人員の交換、イスラエル軍のガザからの段階的撤退、避難民の帰還、人道支援の増加などが含まれています。カタール、エジプト、アメリカは協定の保証国となり、各段階の円滑な実施を確保することになります。
イスラエル国防軍は同日、拘束されているイスラエル側の人員受け入れの準備を進めていると発表しました。一方、ハマスは協定が発効する前に自制を求め、公式チャンネルを通じて具体的な停戦時間を把握するよう呼びかけました。協定が成立したにもかかわらず、イスラエルのネタニヤフ首相のオフィスは、一部の詳細がまだ決定されなければならないことを明らかにしました。
停戦協定のニュースは世界市場を大きく揺さぶり、金、銀および原油の価格が相次いで上昇しました。取引終了時のWTI原油先物は3.28%上昇し、80.04ドル/バレル、ブレント原油先物は2.64%上昇し、82.03ドル/バレルとなりました。現物金は0.64%上昇し、2,694.55ドル/オンス、現物銀は2.32%上昇し、30.5840ドル/オンスに達しました。
一方、アメリカ労働統計局が発表した2024年12月のCPIデータは前年比2.9%上昇し、市場予想に一致しました。コアCPIは前年比3.2%上昇し、予想の3.3％をわずかに下回りました。住宅費を除いたスーパーコアCPIは前月比0.28%上昇し、一部のインフレ懸念を緩和しました。CPIデータの影響を受け、連邦準備制度理事会の利下げ予想が高まり、2025年の2度の利下げの可能性が上昇しています。CMEの「連邦準備観察」ツールによれば、1月には金利が変わらない確率が97.3%に達しています。
CPIデータは、米国株式市場を全面的に反発させました。ダウ工業株30種平均は1.65%上昇し、S&P 500指数は1.8%、ナスダック総合指数は2.45%上昇しました。ハイテク株が市場を牽引し、テスラは3%以上、アマゾンとMetaは2%以上、アップル、マイクロソフト、グーグルなどは1%以上上昇しました。暗号通貨とロボティクス関連株は強いパフォーマンスを見せ、Richtech Robotics、Serve Roboticsは12%以上、MicroStrategyは3%以上上昇しました。中国株に関しては、ナスダック中国ゴールデンドラゴン指数が0.65%上昇し、3倍ロングFTSE中国ETF（YINN）は2%以上上昇しました。
ヨーロッパ株式市場も同様に強く、主要株式指数が全面的に上昇しました。ヨーロッパSTOXX 50指数、ドイツDAX指数、イタリアFTSE MIB指数は1%以上上昇し、フランスCAC40指数とイギリスFTSE 100指数は1%近く上昇しました。さらに、OPECは、インドと中国が世界の石油需要を更に押し上げると予測し、今後2年間で石油生産量の回復の余地を提供するだろうとしています。
市場の分析家は一般に、CPIデータが全体的に予想通りであるが、コアインフレが予想を若干下回ったと考えています。1月のFOMC会議では、連邦準備制度が何も動かないと予測されています。中信建投期貨のアナリスト朱冠華氏は、最近の米国の財政支出増加が経済とインフレのパフォーマンスを押し上げたが、エネルギー価格の上昇と住宅インフレの粘り強さが将来のインフレ圧力を依然として存在させる可能性があると述べました。東証期貨のアナリスト元涛氏は、関税政策はインフレに直接的な影響を与えず、高金利環境下でのインフレ緩やかな低下の傾向は変わらないと補足しました。
全体を見ると、中東停戦協定と米国CPIデータは共に世界の市場心理の改善を促し、株式および商品市場が全面的に反発しました。しかし、専門家は、米国債市場の脆弱性とプレミアムリスクが米国株式に長期的な圧力を形成する可能性があると警告し、市場は依然として潜在的なボラティリティリスクに警戒する必要があります。
