中東の情勢緩和の予測が再び米国株のリスク志向を高め、ウォール街の火曜日の市場前の感情は強いものでした。ロイターは、市場の楽観的な感情の主な理由として、アメリカとイランが接触を再開する可能性に関する報道を取り上げています。取引業者は新しい企業の収益報告を消化しながら、アメリカの3月の生産者物価データにも注目しています。ロイターは続いて更新し、米国株の主要3指数は火曜日の取引開始で上昇し、S&P 500は戦争勃発以来の大部分の損失を回復し、ナスダックも上昇を続けています。
地政学的な手がかりから見ると、市場はリスクが解消されたとは判断しておらず、少なくとも状況がさらに手に負えなくなることはないという見込みを立てています。ロイターは、アメリカとイランの代表が今週パキスタンで会談を再開する可能性があると報じています。先に、トランプ大統領は、イランが合意を望んでいるが、テヘランが核兵器を持つことを許す結果は受け入れられないと述べました。アメリカは以前にイランの港に関連する海上交通を封鎖すると発表しましたが、投資家は現在、交渉の進展可能性により関心を持ち、単なるエスカレーションのシグナル自体ではありません。
財務報告のパフォーマンスの分化
決算期は依然としてセクターのパフォーマンスを左右するもう一つの主軸です。ブラックロックは第1四半期の利益増加、ETF資金流入の強さ、業績手数料の大幅な上昇により上昇しました。ロイターの報道によれば、同社の第1四半期純利益は22.1億ドルに達し、運用資産は13.89兆ドルに上昇しました。対照的に、モルガン・スタンレーの第1四半期利益は前年同期比13%増加しましたが、記録的な取引収入と投資銀行業務の回復を享受しながらも、前日の株価は依然として圧力を感じています。ウェルズ・ファーゴは純利子収入が予想を下回ったことで株価が下落しました。
インフレデータが一部の懸念を緩和
マクロ経済的には、生産者物価データが市場に一定のバッファーを提供しました。ロイターは、アメリカの3月のPPIが前月比0.5%上昇し、エコノミストの予想1.1%を下回ったと報じています。前年比の上昇率は4.0%で、2月の3.4%を上回りました。戦争の影響でエネルギー価格が大幅に上昇している背景では、この結果がインフレのさらなる制御不能への懸念を緩和し、リスク資産の弾力性を維持するのに一役買っています。
航空株、合併の噂により上昇
個別銘柄では、航空セクターが前日のもう一つの焦点となりました。ロイターはユナイテッド航空のCEOコビーが2月下旬にトランプ氏と面会した際、アメリカン航空との潜在的な合併の構想を持ち出したことを報じており、この情報が両社の株価を押し上げました。報道はまた、この取引が実際に進めば、10年以上ぶりのアメリカ航空業界最大の統合の一つとなりそうですが、厳しい独占禁止審査や労働組合、空港、消費者保護層からの抵抗に直面する可能性が高いと指摘しています。
全体として、現在の米国株の反発は「交渉の希望、利益の確認、一部インフレ緩和」が共に推進する感情の修復のように見え、リスク要因が完全に解消されたわけではありません。次に、市場がこの反発を続けることができるかどうかは、中東の交渉が実質的な進展を遂げるかどうか、原油価格がさらなる下落を続けるかどうか、そして決算期がアメリカ企業の利益が十分に強いことを証明できるかどうかに依存しています。
