最近のリチウムカーボネート市場について話すと、本当に狂気の極みです！前の2日間の大幅な下落を経験した後、なんと強力に反転し、開始時点から終了直前の数分間で突然のストップ高に達しました。信じられないほどです。この操作は、リチウムカーボネートが「白い石油」という名声を取り戻すだけでなく、市場の狂気を皆に見せつけました。投資家はおそらく少し戸惑っているでしょう、市場の変化は速すぎて対応しきれません。
リチウムカーボネート先物の最近の価格変動
12月12日、リチウムカーボネート先物2401、2402、2404、2406の各契約は全てストップ安で終了しました。
12月13日、リチウムカーボネート先物市場の終盤は異常なほど活発でした。LC2401契約を除き、2402契約から2411契約までが全てストップ高となり、主力契約LC2407はその日の振れ幅が13％に達しました。その中で、2401契約は一瞬にして1.8万元急騰し、価格は大幅な下落から反転して10.94％上昇し、保有量が急激に減少しました。終盤には空売りが大幅にポジションを減らし、LC2407契約は20分余りで保有量が2万手減少し、ストップ高に直行しました。
12月14日、リチウムカーボネート先物は再び上昇し、主力契約2401は現在10.45万元/トン、2405は現在10.35万元/トンです。
リチウムカーボネート市場の二重のプレッシャー：先物と現物は共に下降傾向
最近、リチウムカーボネート市場は分化した動きを見せており、先物市場だけでなく現物市場でも価格の下降傾向が見られます。具体的には、期货市场では2024年1月を代表するリチウムカーボネート先物契約が広州期货取引所の最新終値で一週間前に比べて18,600元/トンも下落し、先物市場の明らかな下降圧力を示しています。
同時に、現物市場も異なる程度の下落を経験しています。Fastmarketsのデータによると、中国国内の電池グレードリチウムカーボネートの週次現物価格は10,000-17,000元/トン下落しました。
広州期貨取引所によるリチウムカーボネート先物市場の変動対策
リチウム価格の変動の影響を受け、広期所は公告を発表し、「各会員に市場リスク防御に努め、投資家に合理的な取引を促し、リスクを許容範囲内に抑制するように呼びかける」と述べました。
（出典：広州期貨取引所ウェブサイト）
広州期貨取引所はリチウムカーボネート先物の価格取引制限を10％から13％に調整し、同時にリチウムカーボネート先物契約の必要保証金を12％から14％に調整しました。リチウムカーボネート先物価格が連続した2日間の日次ストップ安に達したため、広州期貨取引所は取引費用の増額案を提案しました。取引所はLC2401契約の取引手数料率を0.008％から0.032％に上げると発表しました。
同時に、その日のオープン後にポジションをクローズした取引の手数料も0.008％から0.032％に上げられます。広州期貨取引所はまた、期貨会社関連のトレーダーが1日に保有できるLC2401契約のポジションを2,000トンに制限し、以前の制限は10,000トンでした。
12月14日、広州期貨取引所はリチウムカーボネート先物に関する一連の公告を発表しました。その中で、厦門象嶼新能源有限責任公司と厦門国貿集団股份有限公司がリチウムカーボネート先物の新たな納品倉庫に追加されました。また、江西九嶺リチウム産業株式会社の宜春市宜豊県工業园区凱陽路にある保管点の標準倉庫伝票の最大量が450トンから1500トンに増加しました。さらに、南京金利検査有限公司がリチウムカーボネート先物の新たな指定品質検査機関となりました。
（出典：広州期貨取引所）
供給と需要の不均衡によるリチウムカーボネート価格の下落
供給と需要の不均衡は、このラウンドのリチウムカーボネート現物価格の下落の主な要因です。資源が豊富な企業でさえ市場価格の変動に対応するのが難しく、資源が不足している企業はより大きな経営圧力に直面し、場合によっては直接的な損失を被る可能性があります。
電気自動車（EV）の販売ペースの減速により、在庫過剰が生じ、リチウムカーボネートの価格が下落しました。世界最大のリチウム生産企業であるAlbemarle Corpは、最近の需要の減少と供給過剰の二重の圧力のために金属価格が影響を受けたため、四半期利益が低下すると予測されています。
中国市場の需要の弱さ：リチウムの最大の消費国である中国では、季節内にリチウムカーボネートの価格が大幅に下落しました。主な理由は購入需要の低迷です。中国の電池グレードリチウムカーボネートの現物価格は7月から9月の四半期で約45％下落しました。
天齐リチウム：同社の収益は前年比で35.52％増加し、333.99億元に達しましたが、純利益は前年比で49.33％減少し、80.99億元にとどまりました。これは、同社がコスト増加や利益率の低下といった課題に直面していることを示しています。
赣锋リチウム：売上高は前年比で6.99％減少し、256.82億元でしたが、上場企業株主に帰属する純利益は前年比で大幅に59.38％減少し、60.1億元となりました。これは、市場価格の下落が企業の収益能力に大きな影響を与えていることを反映している可能性があります。
新規プロジェクトの稼働が供給圧力を高める
アナリストは、新規プロジェクトの稼働がリチウム価格の下落圧力をさらに高め、業界が直面する課題を増やすことになると指摘しています。リチウムカーボネート産業の将来の発展には、市場の変化に適応するために企業が有効な措置を講じる必要があります。
これから何が起こるか？
12月に入ると、リチウムカーボネートの先物価格の変動はさらに激しくなり、「最初はストップ安、次にストップ高」という状況が見られました。注目すべきは、近日中に、リチウムカーボネートの先物と現物の両方が10万元/トンの価格で推移していることです。
12月11日、湘楚基金は投資家への手紙で、リチウムカーボネート市場への期待不足により、一部の製品が大幅に後退したため、投資家に深いお詫びを表し、撤退修復期間中にはどんなパフォーマンス報酬も受け取らないことを決定しました。
一部の業界専門家は、EVの採用が加速するため、2023年のリチウムの需要と供給のギャップが維持されるかさらに拡大すると予測しています。Vulcan Energy ResourcesのCEOは、市場は引き続き厳しいものになり、供給が不足するだろうと述べています。
チリのリチウム生産者SQMの幹部も、電気自動車への需要に対する高い信頼を踏まえ、価格を指数契約で定価することを続ける決定をしました。
一部の業界参加者がリチウム価格に対して慎重な姿勢をとっているにもかかわらず、市場は将来の供給が需要に追いつけるかどうかについて分かれています。S&P Global Market Intelligenceは、2023年のリチウム化合物の供給量が858,000トンに達し、需要量が856,000トンになると予測しており、市場にはわずかな過剰が生じるとしています。
MIは、供給の増加により、2023年のリチウムカーボネートの平均価格が前年比で10％下がり、$45,833/mt CIF Asiaになると予測しています。Savannah ResourcesのCEOは、市場がより「バランス」を取る可能性があると指摘していますが、既存の供給プロジェクトを拡大するか、新規プロジェクトの投入と能力向上の挑戦を考慮すると、依然として顕著な赤字リスクが存在します。
