株価急騰、AI投資家の新たな注目点に
クラウドコンピューティングサービスプロバイダーのCoreWeaveは、今年上場以来、株価が累計248%急騰し、最新の終値は150.48ドルと過去最高を記録しました。火曜日には、単日で25%以上の上昇を見せました。IPO時の40ドルから始まり、時価総額は720億ドルに達し、CoreWeaveは「英偉達の子」と称され、このAIブームのリーディングカンパニーとなっています。
同社の株は5月中旬の業績発表後、市場の熱い支持を受け、取引プラットフォームPublic.comでは取引量がトップ2に入り、小口投資家のコールオプションの賭けはプットオプションの4倍で、その成長見込みに対する投資家の高い期待を示しています。
AIデータセンターの急拡大、資本支出大幅増額
CoreWeaveのビジネスの核心は、英偉達のGPUアーキテクチャを基にAIアプリケーションに計算力を提供することです。同社は近年、AIデータセンターの展開を続け、現在アメリカとヨーロッパに合計33施設を保有しています。
最新の展開は、Applied Digitalとの大規模な賃貸契約により、北米とヨーロッパでのAI計算力のカバレッジを強化しました。同社は2025年に資本支出が前年同期比53%増の215億ドルに達すると予想しており、インフラ整備、技術アップグレード、MicrosoftやOpenAIなどの主要顧客との協力を深化するための資金を充てる予定です。
個人投資家は強気、機関投資家は慎重、空売りコスト急騰
個人投資家の熱い関心が高まる一方、ウォール街はCoreWeaveに対し慎重な態度を維持しています。IPO前には、投資銀行が高負債、顧客集中度、経営陣のキャッシュアウト行動などのリスクに懸念を示し、発行規模を縮小し、英偉達やFidelityなどの戦略的投資家に多くの株式を割り当てました。
S3 Partnersのデータによると、現在、約30%の流通株が空売りされており、市場には依然として評価に関する広範な疑念が存在しています。しかし、株価が上昇し続ける中で、株を借りるコストが高騰し、この株を空売りすることは高価な賭けとなっています。
S3アナリストのマシュー・ウンターマンは、流通株の不足という背景の中で、空売りの需要がこの株のボラティリティをさらなるものに押し上げ、空売り筋をして買い戻しに迫る可能性があると指摘しています。
株主構造安定、今後の資本操作の余地広がる
CoreWeaveの主要株主陣は強力で、Magnetar Capital、英偉達、OpenAI、およびFidelityファンドなどが含まれます。また、同社の3人の共同創設者と主な投資家が流通株の60%以上を保有しており、安定した株主構造を提供しています。
注目すべきは、共同創設者がIPOの段階で5億ドルを現金化しており、短期的な売却圧力を軽減していることです。アナリストは、現在の高株価がCoreWeaveに資金調達やM&Aの拡張などの資本操作の可能性をより多くもたらしていると見ています。
夏の禁輸後の一部株式が市場に流入する可能性があるものの、その堅実な業績とAI産業の強い需要を考慮すると、多くのアナリストは中長期的な見通しに慎重ながらも楽観的な見解を持ち続けています。
