最近、アメリカ市場で新たに発売された一連の現物ビットコインETFは、上場後の最初の3日間で投資家の間で強い関心を呼び起こしました。このETFはわずか3日間で約19億ドルの資金を引き付け、投資家がこの種の新しい金融商品にどれほど高い注目をしているかを示した著しい数値です。これらETFの強いパフォーマンスは、ビットコインおよび関連する金融商品が伝統的な投資分野でどれだけ人気があるか、またデジタル通貨の主流の金融市場での地位がますます向上していることを示兆しています。
このETF群は、BlackRockやFidelityなどの大手ファンドが主導しており、この2社がこの資金流入の大半を占めています。これらのファンドへの集合的な流入量は、2021年に発売されたProShares Bitcoin Strategy ETFが上場後の最初の3日間に引き付けた12億ドルや、2004年に発売されたSPDR Gold Shares ETFが最初の3日間に引き付けた11.3億ドルを上回っています。
この長い間待ち望まれたETFは1月11日に上場し、それは米国証券取引委員会（SEC）の承認の前日です。最初の投資は数十億ドルという当初の予想を下回ってはいましたが、市場関係者は今後もこの動きの激しい仮想通貨を追うファンドが、小売り投資家や機関投資家をどれだけ引き続き引き付けるか、そしてどの発行者が最終的な勝者になるかを注視しています。いくつかの楽観的な分析家は、年末までにこれらのファンドへの資金流入が500億から1000億ドルに達する可能性を予測しています。
1月11日以降、ビットコインの価格は8%以上下落しました。それはこれまでの数ヶ月、ETFがついにSECの承認を得るだろうとの期待で上昇していたからです。
現在の状況では、低いコストとブランド認識が投資家を引き付ける鍵の要因と思われます。たとえば、BlackRock傘下のiShares Bitcoin Trust ETFは7億ドル以上の投資を惹きつけており、FidelityのWise Origin Bitcoin Fundは5億ドルを超えています。これらの新しいETFの費用率は割引なしで0.19％から0.39％の範囲です。BlackRockとFidelityはそれぞれ、他の平均的なETFの費用よりも明らかに低い費用を彼らのETFに課しています。
一方で、1.5%の費用を持つGrayscale Bitcoin Trust（GBTC）は、今月資金の流出を経験しています。その信託は他のETFが発売されると同時にETFへの転換を行い、最初の3営業日で11.6億ドルの資金が流出しました。
これらのETFにとって次なる挑戦は、機関投資家（例えば年金基金）や投資アドバイザーからの承認を得ることかもしれません。投資家や資産管理会社は今後数ヶ月間、自身のポートフォリオにこれらの現物ビットコインETFをどのように適切に配置するかに、さらに注目するでしょう。
