- 現物金価格は月曜日に1%以上上昇し、1オンスあたり4559.07ドルに達しました。これは、米国とイランの和平交渉が枠組みの突破を期待され、ドル指数を押し下げ、ブレント原油先物が5%以上大幅に調整されたためです。
- 金価格は短期的に一部の失地を回復しましたが、新任のFRB議長ケビン・ウォッシュの就任によるタカ派の利上げ政策の期待、および米国とイランの核計画などの核心問題での実質的な対立により、上昇余地は依然として制限されています。
- 技術的な構造は、金が依然として下降平行チャネル内にあることを示しています。チャネルの上限は4時間足の200期間指数移動平均線と4650ドル付近で重なり、強力な短期密集抵抗ゾーンを形成しています。
地政学的変動と原油価格の連動
米国とイランの和平交渉の進展が、月曜日のクロスマーケット資産の変動の核心触媒となりました。外部メディアによると、両国は60日間の停戦延長とホルムズ海峡の再開を含む覚書の署名に近づいています。このニュースはエネルギー市場に迅速に反映され、ブレント原油価格は5%以上急落し、供給側の障害による輸入インフレの懸念を効果的に緩和しました。原油価格の下落は、遠期インフレ期待を間接的に押し下げ、ドルの避難買いを抑制すると同時に、ドル建ての現物金に短期的な流動性の支援を提供し、金価格を4550ドルの水準に押し上げました。
中央銀行のタカ派姿勢と無利息資産
しかし、無利息資産としての金の長期的なマクロ圧力は根本的に解消されていません。ケビン・ウォッシュは先週金曜日に正式にFRB議長に就任しましたが、現在のマクロ背景は、以前の地政学的紛争によるインフレの反発で複雑になっています。5月の米国消費者信頼感は弱含みの兆候を示していますが、市場は2026年内の利上げ開始に対するFRBのタカ派な価格設定を依然として高位に維持しています。このようなタカ派の金融政策の期待は、ドル指数に底部の支えを提供し、金が反発する過程で多頭の利益確定売りの圧力に直面し続けています。
密集抵抗ゾーンと底部確認
技術的なボリュームから見ると、現物金の現在の修正はトレンドの根本的な反転を意味するものではありません。4時間足では、MACD指標はゼロ軸上方で動いており、ヒストグラムは正の値を維持していますが、相対力指数は50の中間で停滞しており、多空の攻防が依然として膠着状態にあることを示しています。金価格は現在、過去1週間の狭い取引レンジの上限を効果的に突破できていません。今後、4650ドルの密集取引ゾーンを上方突破するための継続的な買いの追随を引き付けられない場合、金価格は下降チャネルの下限に戻る可能性があり、さらには4360ドルの重要なサポートエリアに向けて長期的な底部を構築する可能性も排除できません。
