CWGマーケッツ市場情報2024年5月6日（月曜日）：
市場概要：
先週の金曜日（5月3日）には、アメリカの4月の雇用成長が予想よりも鈍化し、賃金の年間成長率が冷え込んだことから、市場は米連邦準備制度（FRB）が今年に二度の利下げを行うという賭けを増やしました。これにより、米ドル指数は一時105を割り込みましたが、その後力強くほとんどの地盤を回復し、最終的に0.32%安の105.05で終了しました。10年物米国債の利回りは低下し、4.518%で終えました。FRBの政策金利に最も敏感な2年物米国債の利回りは、最終的に4.829%で終わりました。
スポット金はわずかに弱含み、現在2298.76ドル/オンス付近で取引されています。米国の雇用データが予想を下回ったにもかかわらず、金は先週金曜日に1ヶ月の安値に落ち込み、先月の大幅な上昇の後に入った修正局面を延長しました。これは、投資家が利益を確定し、地政学的リスクがいくらか和らいだためです。
オペック+が減産を継続する可能性があるにもかかわらず、需要の不確実性と中東の緊張緩和が供給リスクを下げたことで、原油は3ヶ月で最大の週間下落幅を記録しました。WTI原油は先週の金曜日（5月3日）、1%以上下落を続け、最終的には1.32%下落して77.76ドル/バレルで引けました;ブレント原油は金曜日（5月3日）に1.10%下落し、82.67ドル/バレルで引けました。
前日に公表されたデータとニュース：
5月3日、カナダドルを除く一連の通貨に対し米ドルが全面的に下落しました。米ドル指数はオーバーナイトマーケットでわずかに弱含み、その日の早い時間に急速に下落し、その後の下落幅を大きく縮小し、最終的には下落しました。主要6通貨に対する米ドル指数はその日に0.26%下落し、外国為替市場の終盤には105.030で引けました。
アメリカ労働省が3日の朝に公表したデータによると、アメリカは4月に非農業セクターで17.5万の就職を増やしたことが明らかになり、市場予済の24.3万と3月の修正後31.5万を大幅に下回りました。アメリカの4月の失業率は3月の3.8%から3.9%に上昇し、市場の予想の3.8%を上回りました。
連邦公開市場委員会（FOMC）は連続6回目の会合で基準利率を5.25%から5.50%の範囲に維持しました。FOMCの声明によると、FRBは6月から米国債の削減速度を月々600億ドルから250億ドルに減らす予定です。さらに、過去数ヶ月にわたり2%のインフレ目標をさらに実現することができず、インフレに関するより大きな信頼が得られるまで利下げを待つことを再確認しました。
FRB議長のジェローム・パウエルは、インフレが過去1年で大幅に鈍化したものの、まだ2%の目標を上回っていると述べました。インフレを抑えるための進歩が不足しており、2024年までのアメリカのインフレデータは依然として予想を上回っていると述べました。利下げのタイミングはデータに依存し、FOMCは会合ごとに決定を下しますが、次の行動が利上げになる可能性は低いでしょう。労働市場が意外にも弱くなった場合、FOMCは利下げを保証します。
FRB理事のミシェル・ボウマンは、供給側の改善がさらに進んでインフレを下げ続けるかどうかはまだ不明であると述べました。一定期間高いままのインフレ率が続くと予期しており、2023年末のインフレ率の低下は一時的なものであるというデータが示されています。FRBの金融政策の姿勢は緊縮的であるように思われ、適切な金融政策を評価するためにデータを引き続き注意深く監視します。
欧州中央銀行（ECB）の執行委員会のメンバー、デ・コス氏は、2%のインフレ率への正しい道のりに早く到達することに自信が高まっていると述べました。ユーロ圏のインフレは2024年の残りの期間に波動し、その後2025年半ばに2%の目標に達すると予想しています。デフレのプロセスは進行中ですが、まだ完了していません。最近のサイクルの伝達は以前よりも強かったです。現在、インフレ見通しに対するリスクはバランスが取れています。
ECBのチーフエコノミスト、レーン氏は、データに基づいて意思決定を続けるアプローチを維持すると述べました。あらかじめ定められた利率パスは存在せず、伝達効果のタイムラグを考慮すると、ECBの過去の利率引き上げは依然として引き締めの効果を発揮しています。必要に応じて、政策金利は制限的なレベルに保たれます。
日本銀行の会合議事録には、経済および物価の状況に応じて政策を調整することが記されています。多くのメンバーは、長期金利は基本的に市場によって決定されるべきであると考えています。メンバーは、金融環境が緩和的に保たれると予想しています。一部のメンバーは、日銀が速やかに金利を引き上げる計画がないことを伝えることの重要性を強調しました。いくつかの日銀メンバーは、日本円の価値が購買力平価から著しく逸脱していると述べています。
財務省の副大臣、神田真人は、日本経済に大きな影響を与える過度な為替変動を無視することはできないと述べ、市場の変動に対処するために必要に応じて24時間体制で適切に対応すると述べました。日本は月末に外国為替介入データを公表する予定です。
日本銀行のデータによると、日本の当局者は日本円の為替レートに対して3.26兆円から3.66兆円を支出して介入した可能性があります。日銀による火曜日の通貨市場の見通しは、資金の純流入が4.36兆円である一方で、通貨市場のブローカーは介入資金を除外した推定値を7000億から1.1兆円としています。外国為替取引は決済までに2営業日を要しますが、日本の市場は先週の金曜日と今週の月曜日には公休日のため休業していました。
月曜日（5月6日）のアジア時間帯に、スポット金はわずかに弱含み、現在2293.76ドル/オンス付近で取引されています。米国の雇用データが予想を下回ったにもかかわらず、金は前週の金曜日に1ヶ月の安値に落ち込み、先月の大幅な上昇の後に入った修正局面を延長しました。これは、投資家が利益を確定し、地政学的リスクがいくらか和らいだためです。
調査によると、金に対する強気のセンチメントが冷めつつあり、多くのアナリストが今後一週間の金価格がレンジ内で振動する傾向にあると考えています。それでも、多くの個人投資家は引き続き金の将来に強気です。
金価格は、アメリカの先月の非農業部門の雇用が17.5万増加し、経済学者の予測の24.3万を下回ったデータが発表された後に、2320.78ドルに上昇しましたが、その後急速に上昇幅を失いました。
ニューヨークの独立金属トレーダー、Tai Wongは次のように述べています。「金は、バランスが取れた有利な雇用レポートが発表された後に急騰しましたが、4月の顕著な反発の後に慎重になっているロングポジションからかなりの利益確定売りが発生しました。これは、パウエル議長が水曜日に友好的なコメントを出した後の反応も比較的控えめだったことを示しています。」
雇用データが、FRBが今年に入って利下げを開始するという見通しを強化したにもかかわらず、これが利回りのない金に対する支援となるはずですが、逆に投資家はよりリスクの高い資産に向かっています。
中東の情勢悪化と中央銀行の強力な買い入れにより、金は4月に2431.41ドルの歴史的新高を記録しましたが、その後、避難通貨としての金は5.7%、約140ドル下落しました。
先週、15人のウォールストリートアナリストがKitco Newsの金調査に参加しました。2週間の下落調整の後、ほとんどの人は金価格が近くさらに下落すると考えています。専門家のうち4人（つまり27%）は、次の一週間の金価格の上昇を予測し、5人（つまり33%）は下落を予想し、6人（つまり参加者の40%）は金が横ばいになると考えています。
一方、Kitcoのオンライン世論調査では、217票の投票があり、102人の個人トレーダー（47%）が金価格が次の一週間で上昇すると予想しています。さらに61人の回答者（28%）が金価格が下落すると予想し、54人の回答者（25%）が貴金属が次の一週間で横ばいになると予想しています。
米ドル指数のテクニカル分析：
先週の金曜日、米ドル指数は105.45以下で上昇に抵抗遭い、104.50以上で下降がサポートされ、米ドルが短期間に上昇後、下降トレンドを保つ可能性が示されました。米ドル指数が今日、105.45以下で上昇に抵抗に遭えば、後市の下降目標は104.55-104.10の間になるでしょう。今日の米ドル指数の短期抵抗は105.40--105.45で、短期的な重要な抵抗は105.85--105.90です。今日の米ドル指数の短期サポートは105.55--104.60で、短期的な重要サポートは104.10--104.15です。
ユーロ/米ドルのテクニカル分析：
先週の金曜日、ユーロ/米ドルは1.0720以上でサポートを受け、1.0815以下で上昇に抵抗を遭い、ユーロ/米ドルが短期間に下落後、上昇トレンドを保つ可能性が示されました。ユーロ/米ドルが今日、1.0720以上で安定すれば、後市の上昇目標は1.0815-1.0855の間になるでしょう。今日のユーロ/米ドルの短期抵抗は1.0810--1.0815で、短期的な重要な抵抗は1.0850--1.0855です。今日のユーロ/米ドルの短期サポートは1.0720--1.0725で、短期的な重要サポートは1.0680--1.0685です。
金のテクニカル分析：
金は先週の金曜日、2277.00以上でサポートを受け、2321.00以下で上昇に抵抗を遭い、短期間に上昇後、下降トレンドを保つ可能性が示されました。金が今日、2321.00以下で上昇に抵抗に遭えば、後市の下降目標は2277.00--2256.00の間になるでしょう。今日の金の短期抵抗は2320.00--2321.00で、短期的な重要な抵抗は2341.00--2342.00です。今日の金の短期サポートは2277.00--2278.00で、短期的な重要サポートは2256.00--2257.00です。
皆さんに注意していただきたいのは、もし当日の戦略が最初に期待された閉鎖目標に達した場合、安定性を求める投資家はその日の操作計画を放棄することができるということです。投資家がこの戦略を実際に実行する際には、相応のポジションを事前に5--10ポイントで配置することができますが、損失の位置は必ず実行しなければなりません。
この戦略に基づいて取引する際、30ポイント以上の利益がある場合は平価保護を行い、また利益を確定することもできますが、絶対に利益のある注文を損失に変えてはいけません。
ポジションの構築基準：リスク許容度が20%以下の場合は、2000ドルごとに0.1ロットを行うことができます;リスク許容度が20%-50%の間の場合は、1000ドルごとに0.1ロットを行うことができます;リスク許容度が50%を超える場合は、1000ドルごとに0.2-0.3ロットを行うことができます。
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更なる関連情報と分析については、CWGのカスタマーマネージャー、アハイにご連絡ください：ahaidanshenkeliao
