水曜日（11月13日）アジア市場の早朝取引で、現物の黄金は狭い範囲での変動を続け、現在は2598.56ドル/オンス付近で取引されています。三日連続の陰線で下落基調を続けています。ドルの強さによって、金価格は火曜日に約2か月ぶりの低水準にまで下落し、一時2600ドルの節目を下回り、最低で2589.61ドル/オンスに達しました。最終的には2598.05ドルで引けました。ドル指数は半年以上ぶりの高水準に達し、主にトランプの第2期政権の政策に対する楽観的な期待により、高い関税の可能性が投資家のドルへの強い需要を引き起こしました。
ドルの強さが他の通貨保有者の黄金購入コストを押し上げ、アメリカ国債の利回りも上昇しました。アナリストは、この黄金の調整局面は強気市場における通常の調整かもしれないと考えています。技術的には、黄金の支援水準は2600ドルであり、インフレ期待が高まれば、黄金は再び上昇する可能性があります。
データによると、世界最大の黄金ETFであるSPDRゴールド・トラストの保有量は1.44トン減少し、870.53トンとなり、9月13日以来の最低を記録しました。市場では今週、アメリカ経済データに注目しており、水曜日に発表される10月のCPIデータやFRB議長のパウエル氏や他の当局者の発言が注目されています。
火曜日に、2人のFRB当局者が、アメリカの金融政策が引き続きある程度の引き締めを維持していると述べ、今後も引き下げ余地があるかもしれないが、その頻度と幅は未定としました。ミネアポリス連邦準備銀行のカシュカリ総裁はあるイベントで、FRBが適度な引き締め立場にあり、今後の利下げが必要かどうかは経済のパフォーマンス次第と述べました。
ドルは火曜日に主要通貨に対して6か月半ぶりの高水準に上昇し、市場は高い関税政策が物価を押し上げると予想し、FRBの利下げ余地を縮小すると考えました。ドル指数は0.51%上昇して105.96となり、106.17の高値に達し、5月初以来の最高値を記録しました。トランプと共和党が議会での優位を占める中、市場は減税と規制緩和の政策が進むと予測しています。
トランプはさらに、ヨーロッパが予定のアメリカ製品購入量、特に自動車に達しなければ「巨大な代償」を科すと警告し、アジアの大国に対して最大60%の全面的な関税を課すと脅しました。
また、アメリカの国債利回りが7月以来の新高値を記録し、2年物利回りは4.367%に上昇しました。これは、トランプ政策によるインフレ圧力の可能性を警戒する投資家の姿勢を示しており、FRBの利下げペースはインフレ見通しの影響で鈍化する可能性があります。市場はまた、水曜日に公表されるCPIデータを注視しており、インフレ率が予想より高ければ、さらに関税政策が進めば、債券市場の緊張が高まる可能性があります。
