日本銀行が間もなく利上げを行うとの市場予想が高まり、木曜日にはドルに対する円の為替レートが12月以来の最高水準に達し、他の主要通貨を上回るパフォーマンスを示しました。円は対ドルで一時0.7%上昇し、150.46円になり、12月9日以来の最高値を記録しました。同時に、日本国債利回りも上昇し、10年物の基準利回りは2009年以来の最高水準に達しました。
市場の利上げ予想は強化され、オーバーナイト・インデックス・スワップ（OIS）のデータによれば、投資家は日本銀行が7月の会合で利上げする可能性を83%と見込んでいます。この見込みは今月初めには70%でした。利上げの期日が近づくにつれ、市場では9月の利上げがほぼ確定事項と一般的に考えられています。
日本銀行の高田創委員は水曜日に、同銀行が段階的な利上げを検討し続けると述べ、日本国債利回りの動きが市場の経済予想と一致していることを指摘しました。最近発表されたデータも利上げを支持しています。日本のGDP成長率は予想を上回り、名目賃金は約30年ぶりの最大の上昇を記録し、経済回復の勢いをさらに裏付けています。
野村証券の為替戦略部長後藤雄二朗は報告書で「高田創が利回り上昇に関して何も懸念を表明しなかったことは非常に重要です。」として、この発言が日本国債利回りと円の更なる上昇の余地を生んでいると指摘しました。
さらに、マーケットは日本が金曜日に発表するCPIデータが予想を上回るとしており、これが円高のさらなる推進力となる可能性があります。あるアジアの外国為替トレーダーは、短期資金が強力なインフレデータに対するポジションを取っていると述べました。メディアが調査した経済学者は、CPI上昇率が中央値で4%になると予測しており、2023年1月以来の最高水準を記録する見込みです。
みずほ証券の東京主任グローバルストラテジスト大森証紀氏は、「もし日本のCPIの上昇率が予想を超えた場合、ドル円は150の節目を割り込む可能性があり、データが発表される前にすでに突破しているかもしれない」と述べました。
