2月17日の取引で、日本の10年国債利回りは引き続き上昇し、1.4%を突破し、15年ぶりの高水準を記録しました。一方、アメリカの10年国債利回りは年初来から低下し、現在4.50%に位置しています。米日金利差の縮小により、ドル/円相場は再び152.0の水準を割り込み、日中安値151.33に下落し、前期低位の150.9に近付きました。
この変化は主に日本経済の堅調な動きに支えられています。日本の第4四半期GDP成長率は2.8%と市場予想の1.1%を大きく上回りました。これにより企業投資や純輸出の増加がもたらされ、日本経済は3四半期連続で拡大しています。経済の回復は日本銀行の利上げをさらに支持し、市場は2024年12月までに約35ベーシスポイントの追加利上げを予測しています。
商品先物取引委員会（CFTC）のデータによれば、2月11日までの週で円のネットロングポジションは4年ぶりの高水準に達しました。これは日本銀行の利上げ期待が高まっていることを反映しています。オーバーナイト指数スワップ取引によると、市場は7月までに日本銀行が利上げを行う可能性を80%以上と見込み、9月までの利上げはほぼ確実視されています。
さらに、ロシア・ウクライナ紛争の進展も市場の注目を集めています。ブルームバーグは、米政府が今年の復活祭前にロシア・ウクライナの停戦を実現したいと欧州の当局者に伝えたと報じました。アメリカとロシアの代表は近日中にサウジで会談を行い、両国関係の修復およびウクライナ問題を協議するとされています。もしロシア・ウクライナ紛争が解決されれば、ユーロは一時的な価値修復を迎える可能性があり、これはドル/円の下落をさらに促すかもしれません。
テクニカル分析の面では、ドル/円は重要なサポートレベル152.00を下回り、江恩の2/1ライン及び151.70レベルを失っています。これは下落トレンドが強まっていることを示唆しています。短期的には、ドル/円は過去の低水準150.92を再度試す可能性があり、もし効果的に下回れば、今後149.20あるいは147.0レベルまで下落する可能性があります。現在の下落トレンドを覆すためには、ドル/円は152.80以上に復帰し、154.80を突破する必要があります。
