米国株式、圧力で下落
木曜日の米国株式市場は弱気な動きを継続し、ダウ工業株30種平均は0.52%下落して46358.42ポイント、S&P500指数は0.28%減の6735.11ポイント、ナスダック総合指数は0.08%の微減で23024.63ポイントに落ち込みました。中国関連株の下落が特に顕著で、ナスダック中国ゴールデンドラゴン指数は2.03%の下落で取引を終了。人気のテクノロジー株や電気自動車株は軒並み下落しました。市場関係者は、米国政府の閉鎖、経済データの発表遅延、FRBの政策分裂などで投資家の信頼が打撃を受けていると指摘しています。
中国関連株の全面的な下落
中国関連株セクターでは、禾賽テクノロジーが7%以上の大幅下落を見せ、小鵬汽車、蔚来（NIO）、小馬智行は各々5%以上の下落、好未来は4%以上の下げとなりました。アナリストは、投資家が現在のリスク環境下で高いボラティリティを避ける傾向にあり、中国関連株が政策や規制の不透明性により再び売られる対象となっていると考えています。
トランプが再び論争を巻き起こす
米国大統領のトランプ氏はホワイトハウスでの演説で、民主党が政府予算の進行を妨げ続けるなら「民主党のプロジェクトを永久に削減する」と述べました。具体的な分野は示されていないが、その強硬な態度は市場に今後の財政政策の駆け引きがさらに悪化する可能性を懸念させ、政府閉鎖の膠着状態が短期的に解消されることは難しいとしています。市場の解釈として、トランプ氏は財政閉鎖を政治的な駆け引きとして利用し、予算交渉で民主党に譲歩を求めようとしているとみられています。
FRBの内部対立が顕著に
同時に、FRBの高官の発言が市場の揺れを増大させています。ニューヨーク連邦準備銀行総裁のウィリアムズ氏は、労働市場の急激な緩和を防ぐために年内の利下げ継続を支持すると表明しました。彼は、インフレの見通しが年初より穏やかになり、労働市場の調整が価格上昇圧力の抑制に役立つと考えています。
一方で、FRB理事のバー氏は利下げは慎重に行うべきであり、インフレリスクが依然として主要な考慮事項であると強調しています。特に関税が価格を押し上げる効果に触れ、現在の金利環境が一定の制約を持っているが、複数回の利下げを支持するには不十分であると指摘しました。このため、FRBの将来の政策方針について市場は疑念を抱いており、利下げ期待は強いものの、そのペースと強度に不確実性があります。
金と債券市場の動き
リスク回避の動きにより現物ゴールドは取引開始時に上昇し、4000ドル/オンス以下での変動を維持しました。市場分析は、持続的な利下げ期待と政府の閉鎖による不確実性が金に対する強力な支えとなっていると述べています。同時に、米国国債の利回りはあまり動かず、10年国債利回りは4%近辺で推移し、債券市場の投資家は今後の政策を慎重に見守っています。
市場の展望
アナリストは、今後数週間の市場は2つの主要な要因に焦点を合わせると指摘しています。1つは国会が短期間に財政の膠着状態を打破できるかどうか、もう1つはFRBが10月と12月の金融政策会議でインフレと雇用リスクをどのように評価するかです。政府の閉鎖が続く場合、経済データの欠如は市場の不確実性を拡大し、FRB内部の政策分裂も金融市場の変動を増大させるとされています。
総じて、トランプ氏の政治的な発言とFRB当局者の意見の対立が絡み、ウォール街は政策のシグナルが不明瞭な環境に置かれています。アナリストは投資家に対し、市場の方向性が明確になるまで慎重な操作を維持することを勧めています。
