金価格、高騰後に下落。ドル反発が主要な抑制要因に
火曜日、現物の金は4週間の高値に達した後、強い売り圧力に見舞われ、終値で約1%下落し、価格は約3352.30ドル/オンスとなりました。以前の価格は5月8日以来の最高点である3357.20ドルに達しました。しかし、ドル指数が日中で0.5%上昇したため、金は上昇の勢いを失い、ドルの反発が非米国の買い手のコストを上昇させ、金の避難需要を弱めました。
米国先物金も圧力を受け、主要契約は0.6%下落し、3377.10ドル/オンスとなりました。高嶺先物会社の金属部門のディレクターであるデビッド・メーガー氏は、市場は現在、夏の取引低調期に入っており、金価格は今後数週間で振幅整理の状態に陥る可能性があると述べました。
市場の目は現在、今週金曜日に発表される米国の非農業雇用データと複数のFRB関係者の発言に向いており、投資家は今後の金利政策について新しい手がかりを得ることを期待しています。
原油価格が2週間の新高値、地政学的情勢が緊張
金の動きとは異なり、国際的な原油価格は火曜日に上昇し、米国の原油は一時的にバレルあたり63.37ドルに達し、これまでの2週間の新高値を記録し、約2%上昇しました。ロシアとウクライナの紛争が続き、米国がイランに対する圧力を強化しており、中東および東欧の原油供給の中断の懸念を引き起こしました。
地政学的リスクの高まりは、市場にOPEC +メンバー国が長期間制裁を受ける可能性が強まる予期を与え、原油価格の上昇を支えました。アナリストは、現在の高インフレおよび金利感受性のある状況下では、原油価格の変動が世界のエネルギー市場と経済の安定性に影響を与え続けると指摘しました。
ウォール街が反発し、半導体セクターが顕著なパフォーマンスを示す
米国株式は火曜日に全体として上昇し、主要3指数の中でナスダックは最も強いパフォーマンスを示し、終値で0.81%上昇し19398.96ポイントとなりました。S&P500は0.58%上昇し、5970.37ポイントに終値を記録し、ダウジョーンズは0.51%上昇し、42519.64ポイントを記録しました。
市場を押し上げた鍵は、半導体セクターの強力なパフォーマンスでした。NVIDIAの株は2.9%上昇し、Broadcomは3.2%上昇して歴史的高値を記録しました。Broadcomは最近、最新のAIアクセラレーターチップの提供を開始したことを発表し、市場からの積極的な反応を受けました。
アメリカの貿易交渉のプレッシャーが急増し、関税政策が焦点に
ロイターは、トランプ政権が複数の国に今週の水曜日までに貿易交渉の「最善の提案」を提出するよう要求した内部文書の草案を引用しました。投資家は交渉の進展を注意深く監視しており、新たな関税の激増を避けたいと願っています。
Northlight資産管理会社の最高投資責任者クリス・ザッカレリ氏は、米国が予想を超える高額な関税を同定しうるかもしれないと警告しており、これが経済を不況に陥れる可能性が高いと述べました。しかし、彼はまた、アメリカが現在イギリス、日本、欧州連合などの国々と積極的な交渉を行っており、市場は経済の見通しに対する楽観的な感情を強めています。
雇用と注文データのパフォーマンスにばらつきがあり、経済の回復力が試され続ける
米国労働省のデータによれば、4月の雇用空求人はわずかに増加しましたが、解雇者数も明確に増加し、労働市場の冷え込みのシグナルが顕在化しています。また、米国の4月の工場注文は3.7%大幅に下落し、以前の関税期待による事前の注文での成長モメンタムが消滅しています。
市場は全体として予想していますが、貿易情勢が明確に改善されない限り、製造業は圧力を受け続ける可能性があるとし、非農業データは、アメリカの経済が政策ショックに耐えるだけの十分な回復力を持っているかどうかをさらに検証することになると予想されています。
貴金属とエネルギー市場の乖離が深まる
金以外にも、現物の銀も下落しており、オンスあたり34.51ドルで終値を記録しましたが、日中には7カ月高位付近を維持しています。プラチナとパラジウムはわずかに上昇し、それぞれ1073.14ドルと1009.83ドルで終値を記録しました。
避難とインフレ期待の間で揺れる市場の感情が、金と銀の動きを圧迫しています。一方、供給に対する懸念のため原油市場は短期的に強い変動を維持する可能性があります。投資家は引き続きFRBの政策の進展と世界の地政学的リスクの展開に注意を払う必要があります。
