UBS：AIブームが中国株市場を上昇させる流れはまだ続いており、テクノロジー株の評価はさらに向上する可能性
UBSの最新のレポートによれば、DeepSeek AIなどの人工知能（AI）アプリケーションの急速な発展が中国株市場を上昇させており、このトレンドはまだ半ばに過ぎない可能性があります。UBSのアナリストは、豊富な流動性、低い金利、そしてAI技術の商業化プロセスが市場のAIコンセプト株への評価見直しをさらに促進し、投資家に継続的な成長の機会を提供すると述べています。
AIコンセプト株の上昇は1-2年続く可能性、大型株指数を50-100ポイント上回る
UBSのストラテジストJames Wangらは報告で、過去の4G、5G、クラウドコンピューティングの時代の経験を参考に、テクノロジーセクターの上昇は通常1-2年続き、関連AIコンセプト株は大型株指数を50-100ポイント上回ると予測しています。この見解は、歴史的な市場パフォーマンスに基づき、新興技術の波がもたらす市場テーマは長期間成長の勢いを維持することが多いというものです。
市場の流動性が強く、低金利環境もテクノロジーセクターの上昇を促進し、特にAIの広範な応用が、ソフトウェアおよびハードウェア企業の評価再評価を可能にしています。
AIがテクノロジー株の評価を上昇させ、CSI 300およびHSCEIが恩恵を受ける
大盤のパフォーマンスを見ると、UBSは人工知能が中国株市場の評価上昇の可能性を促進していると考えています。UBSは、テクノロジー株がCSI 300指数（沪深300）と恒生中国企業指数（HSCEI）に12-20%の上昇をもたらすと予測しています。
注目すべきは、A株市場のテーマ投資への反応は香港市場よりも強いため、AI関連コンセプト株のA株市場での上昇幅が香港株と比べて大きくなる可能性があることです。
ソフトウェア企業の評価の可能性はハードウェア企業を超える可能性
UBSはまた、AIエコシステム内でソフトウェア企業の評価の可能性がハードウェア企業を超える可能性があると指摘しています。この判断は、過去の経験に基づいており、AIアプリケーションの商業化プロセスが通常、より高い利益率と継続的な成長能力をもたらす一方、ハードウェア企業はより多く機器販売に依存し、市場競争や循環性の影響を大きく受けるというものです。
UBSは、今後AIの進化がさらにソフトウェア企業の収益力を助長し、業界全体の評価水準を向上させると考えています。
まとめ：AIブームは続いており、テクノロジー株は再評価の機会を迎える可能性
全体として、UBSはAI波による市場動向はまだ終わっておらず、テクノロジー株はまだ大きな上昇の余地を持っていると考えており、特にソフトウェア企業が中心です。テクノロジー株は引き続き沪深300および恒生国企指数に顕著な上昇をもたらすと予想されており、A株市場での上昇幅は香港株を超えるかもしれません。AIコンセプト株の投資価値はまだ掘り起こされており、市場はさらなる評価再評価の機会を迎える可能性があります。
