来週、投資家が注目すべき5つの市場の要点：
- 米連邦準備制度理事会（FED）の議事録： 投資家は、近い将来の金利動向についての手がかりを探るため、水曜日に発表される7月のFED会議の議事録に注目しています。小売売上高のデータと小売業の収益は、消費支出の健全性を明らかにし、中国からのデータは、世界第二の経済大国の回復が鈍化している懸念を強調すると予想されます。今月末にワイオミング州ジャクソンホールで開催されるFED年次総会に市場の関心が移る前に、投資家は今週の水曜日に7月のFED政策会議の議事録に注目します。FEDは先月、利率を0.25ポイント引き上げ、9月にもう一度引き上げる可能性を残しました。これは、投資家がさらなる利率引き上げへの意欲を測るのに役立ちますが、市場は9月には利上げが一時的に停止すると予想しています。先週のデータは、7月の米国の消費者と生産者の価格が穏やかに上昇したにもかかわらず、通貨膨張圧力が和らぎつつあるという全体的な傾向を示しました。FEDは2022年3月以来、インフレを2％の目標に抑えるために、利率を合計5.25ポイント引き上げています。
- 米国の経済データ： 米国は火曜日に7月の小売売上高のデータを発表し、第3四半期の初めに需要が増加したことを示すと予想されますが、6月の増加は予想を下回りました。その他のデータは、製造業が依然として苦戦していることを示すと予想され、エンパイアステート製造業指数はマイナスの領域に落ち込むと予想され、フィラデルフィア連銀製造業指数はマイナスの値を維持すると予想されます。住宅業界に関連するデータはよりポジティブであると予想され、水曜日に建設許可と住宅着工のレポートが発表され、安定の兆しを示すと予想されます。さらに、米国は木曜日に初の失業保険申請の週報を発表し、先週大幅に増加した後、わずかに減少すると予想されます。
- 小売業の収益： 第2四半期の収益シーズンが終わりに近づき、S&P 500指数の業績は複雑な状況を示しています - 会社は2年近くで最高の利益予想を上回る業績を示しましたが、収益が予想を上回るケースは2020年初め以来最低レベルに落ち込みました。米国最大の小売業者が今週その業績を報告し、これは投資家にとって、米国経済の主要な推進力である消費支出の健全性について重要な洞察を提供することになります。ホームデポ（ニューヨーク証券取引所：HD）は火曜日の市場開始前に、ターゲット（ニューヨーク証券取引所：TGT）は水曜日の市場開始前に、ウォルマート（ニューヨーク証券取引所：WMT）はその翌日に業績を発表します。その他の主要小売業者、マシーズ（ニューヨーク証券取引所：M）、ノードストローム（ニューヨーク証券取引所：JWN）、コールズ（ニューヨーク証券取引所：KSS）、ロウズ（ニューヨーク証券取引所：LOW）は、今後数週間で業績を発表する予定です。投資家は、より高い価格が家庭の消費能力を弱めたため、小売業者が利益率に対するインフレの影響にどのように対応するかに注目します。
- 中国のデータ： 強力な第1四半期に続き、中国は過去数ヶ月間、国内外の需要の低迷により、パンデミック後の経済回復が妨げられました。北京は火曜日に小売売上高、工業生産、固定資産投資のデータを発表し、これらのデータはわずかな成長を示すと予想されます。先週のデータは、中国の7月の消費者価格が2年以上ぶりに初めて年間で減少したことを示し、政策立案者に経済を支援する圧力をかけました。政府は経済を支える措置を講じることを約束しましたが、詳細が不足しているため、投資家を失望させています。
- 油価の上昇： 国際エネルギー機関が世界の需要が記録的な水準に達し、供給が逼迫すると予測した後、金曜日に原油価格は上昇し、これは2022年以来の最長の上昇トレンドである7週連続の上昇を記録しました。国際エネルギー機関は、6月の需要が記録的な1日あたり103百万バレルに達し、今月再び新高を記録する可能性があると予測しています。一方、サウジアラビアとロシアの減産は、2023年の残りの期間に在庫が急激に減少する条件を作り出したと国際エネルギー機関は述べ、これが原油価格のさらなる上昇を推進する可能性があると述べました。減産措置と経済前景の改善により、石油投資家はより楽観的になりましたが、OANDAのアナリスト、クレイグ・アーラムは、連続した上昇の後、勢いが徐々に減少している兆候があると指摘しました。
