米国の選挙が近づく中、世界の通貨市場は新たな激しい変動リスクに直面しています。ドルのヘッジコストは2020年のパンデミック初期以来の最高水準に達し、市場投資家の関心は迫る選挙がもたらす可能性のある通貨変動に集中しています。オプションデータは、取引者が今後数日内にG10通貨が顕著な変動を見せると予測しており、特に円、ノルウェークローネ、ニュージーランドドルが敏感であることを示しています。また、メキシコペソと韓国ウォンも市場の予測変動の注目点となっています。
円が予想される変動を主導
円の変動性は1週間オプションの価格設定において主導的な役割を果たしています。この期間は初めて11月5日の米国選挙日をカバーするため、投資家は防御策を強化しています。最新の全国世論調査では、ハリス大統領とトランプ前大統領の支持率がほぼ僅差で、市場の不確実性が増しています。各種通貨の予想変動性が急増しており、選挙の結果とそれに起因する可能性のある政策変化について市場が懸念していることを反映しています。
メキシコペソ：変動の見通しは明るくない
メキシコペソは今週、一時2022年9月以来の最低点まで下落し、外部変化に対する敏感性を示しました。来週の変動率は2019年以来の新高に達し、重要なオプション市場指標である実際の変動率と将来の予測変動率の差が、2007年にブルームバーグが追跡を開始して以来、2番目に高い水準に達しました。メキシコペソは特に米国の政策に影響を受けており、地理的位置と経済的関係が密接に関係しています。トランプ氏は以前、当選した場合、メキシコに工場を持つ米国企業に対して関税を課すと述べたため、ペソはヘッジファンドや投資家にとって人気のある避難先となっています。
ユーロ：米国貿易政策の潜在的な影響に揺れる
ユーロの変動性も最近著しく上昇し、2023年3月以来の最高水準にあります。トランプ氏は過去の選挙でヨーロッパが貿易問題で米国の利益を損なっていると度々批判していたため、共和党の勝利後にユーロの為替レートが下方圧力を受ける可能性に市場は警戒を保っています。ゴールドマン・サックスの分析によれば、もしトランプ氏が選挙に勝利すれば、ユーロは対ドルで最大10%下落し、数ヶ月以内に1.05の水準に達する可能性があります。業界内のトレーダーによると、一部のヘッジファンドはユーロのプットオプションを購入し始めており、この動きは最近のオプションの取引記録にも反映されています。
不確実な市場環境の中で、EUは米国に対する貿易面でのターゲットリストを含む対応策の策定を進め、潜在的な貿易摩擦リスクに対処しようとしています。
