金価格が再び記録を更新 投資家のリスク回避の感情が高まる
国際金市場は再び力強い上昇を迎えました。水曜日、現物金価格は一時1オンスあたり4218.14ドルに達し、歴史的な高値を更新しました。12月引渡しの米国先物金の終値は0.9%上昇し、4201.60ドルとなりました。アナリストは、金の持続的な上昇は投資家のインフレや政策の不確実性への懸念だけでなく、安全資産に対する世界的な需要の変化を反映していると指摘しています。
City IndexとFOREX.comのマーケットアナリストであるファワード・ラザクザダは、金価格の上昇の勢いは続いており、止まる兆しを見せていないと述べています。彼は、最近の貿易緊張の再燃とともに、投資家は金の保有を増やすことで株式市場のリスクに対処していると指摘しています。「これは世界的な資金の再配置の過程であり、金は再び主要な資産となっています。」
多くの要因が推進 金価格は年内に60%以上上昇
今年に入って、金は累計で60%以上上昇しています。業界関係者は、この上昇が単一の要因ではなく、複数のマクロ変数の組み合わせによる結果だと広く考えています。
まず、地政学的な不確実性が続いており、中東から東ヨーロッパまでの情勢が投資家を慎重にさせています。次に、米連邦準備制度の利下げの期待が高まり、無利息資産の相対的な魅力を著しく向上させています。同時に、世界の中央銀行は非ドル化の流れの中で金の備蓄を加速しており、市場需要を強化しています。
さらに、ETFへの資金流入も金価格上昇の重要な推進力となっています。データによれば、主要な金ETFの保有は年初以来15%以上増えており、機関投資家の金市場に対する強い信頼を示しています。
ラザクザダはさらに、「金は1オンスあたり5000ドルまであと800ドルしかない。この値に達しないとは思えません。」と述べています。この言葉は、市場が金の上昇の可能性を高く評価し、特に投資家の感情が前向きに変化していることを示しています。
米連邦準備制度のハト派的シグナルがドルを弱める
金価格の強いパフォーマンスは、米連邦準備制度の最近の政策発言の助けも受けています。火曜日、米連邦準備制度のパウエル議長は、公の場で、米国の労働市場が「低採用、低雇用の弱い段階」にあると再確認し、今後利下げの可能性があることを示唆しました。その影響で、ドルは主要通貨のバスケットに対して弱まり、金の相対的な価値をさらに高めました。
CME「フェデラル・ウォッチ」ツールによると、市場は10月の25ベーシスポイントの利下げの可能性を98%と見込んでおり、12月のさらなる利下げが完全に織り込まれています。これは、世界的な流動性がさらに緩和される可能性があり、貴金属市場に継続的な支援を提供することを意味します。
貴金属セクターの連動 銀とプラチナも同時に強化
金以外の貴金属も全面的に強化されています。現物銀は水曜日に2.3%上昇して、1オンスあたり52.64ドルとなり、前日の53.60ドルの歴史的高値を維持しています。プラチナは0.6%上昇して1647.55ドルで終値を迎え、パラジウムは0.2%下落して1523.66ドルとなりました。
アナリストは、銀のパフォーマンスが産業とリスク回避の二重の特性の共鳴効果を強調しており、プラチナとパラジウムの相反する動きは自動車触媒の需要と供給のダイナミクスの違いを反映していると考えています。
