火曜日（10月15日）のアジア市場早朝、現物金は小幅に変動し、価格は2648.42ドル/オンス付近で推移しています。以前、中東の緊張状況により金価格は一時2666.70ドル/オンスまで上昇し、1週間の高値を更新しましたが、米連邦準備制度（FRB）のタカ派発言を受けたドル高により、金価格は急落し、2648.49ドル/オンスまで小幅に下落しました。
月曜日、FRBの複数のタカ派発言を受けてドル指数が強含み、10週ぶりの高値103.36を記録し、103.20で取引を終え、上昇率は0.26%に達しました。FRB理事のウォラーはスタンフォード大学での講演で、最近のデータがインフレの減少を示しているものの、FRBは将来の利下げに慎重であるべきだと指摘しました。彼はまた、米国経済と労働市場が予想以上に好調であるため、FRBが政策金利の調整ペースを緩やかにする理由があると述べました。彼は、経済データがそれを支持する場合、"慎重なペース"で利下げを続けることができると強調しましたが、過度に緩い貨幣政策を避けるべきだとしました。
ミネアポリス連銀総裁カシュカリはアルゼンチン中央銀行会議での発言も市場の注目を集めました。彼は、将来的にさらなる利下げの可能性があるものの、中立金利は新型コロナウイルスの前の水準よりも高いかもしれないと述べました。カシュカリは、強い雇用市場と経済成長がFRBに高い金利レベルを経済を損なわずに維持できることを示唆しているとし、未来の利下げのペースはインフレと経済データの動向次第であると指摘しました。
市場は、FRBが11月の会合で25ベーシスポイントの利下げをする可能性が87%近いと予測しています。利下げは通常、金のような利子を生まない資産の保有の機会費用を低下させますが、ドルの強含みが他の通貨保持者が金を買うコストを増大させ、金の需要を弱めています。さらに、アジア地域の刺激策と利益確定売りも金の上昇を一定程度制限しています。
同時に、地政学的なニュースも市場の大きな関心を引いています。『ワシントン・ポスト』の報道によれば、イスラエルのネタニヤフ首相がバイデン政権との通話で、イスラエルはイランの軍事施設を攻撃する計画であり、石油や核施設は標的にしないと伝えたことが、2名の知識を持つ官僚から明らかにされました。これはイスラエルが局面を全面的な戦争に拡大しないために、より限定的な軍事行動をとることを示唆しています。分析によれば、イスラエルの慎重な反応は、今の敏感な国際情勢の中でさらなる混乱を避け、特にアメリカ大統領選挙に重大な政治影響を与えることを避けるためであるとされています。
ネタニヤフは米国の助言を考慮したとはいえ、イスラエルは自国の利益に基づいて最終決定を下すと表明しています。一方、イスラエルとレバノンのヒズボラとの紛争は続いています。イスラエルの北部レバノンへの空襲で少なくとも21人が死亡し、ヒズボラへの攻撃範囲が拡大されています。イスラエル軍は、彼らの軍事行動はヒズボラの精鋭部隊を攻撃し、イスラエル北部の住民が安全に帰宅できることを確保することを目的としていると述べています。
これらの一連の要因を受けて、避難資産としての金の魅力は多少低下しています。市場参加者は今週のFRB関係者の発言やアメリカ経済データ、特に小売売上高のデータとニューヨーク連銀製造業指数の動向を密接に注視し、FRBの今後の金融政策の道筋を評価するでしょう。
