月曜日、アメリカ株式市場は年末の閑散とした取引の中で下落しました。これは2024年の最後から2番目の取引日です。S&P 500指数、ナスダック指数、ダウ平均指数はすべて0.5%以上下落し、市場全体で大幅な売りが見られ、S&P 500指数の主要11セクターはすべて値下がりしました。それにもかかわらず、2024年の米国株式市場の全体的なパフォーマンスは非常に好調で、ナスダックは年間で約30%上昇し、S&P 500は24%以上上昇、ダウ平均も13%以上の上昇を記録しました。
年末の調整とリスク回避の動き
本週は休日の影響で取引時間が短縮されるため、市場のリスク回避の動きが高まりました。年末の税務調整、評価のプレッシャー、国債利回りの上昇、さらには2025年の政策や経済の不確実性が市場に影響を与える重要な要素となっています。Wealthspire Advisorsのシニア・バイスプレジデントであるオリバー・パーシュ氏は「最近の売りがあっても、S&P指数は過去2年で50%以上上昇している。投資家は利益を確定し、収益を保護することを考えるかもしれない」と述べました。また、取引量が少ない状況では、市場の変動が拡大しやすいと指摘しました。
2024年の好調なパフォーマンスとセクター間の明確な分化
最近の軟調にもかかわらず、2024年はアメリカ株式市場にとって輝かしい年となりました。テクノロジー、通信サービス、生活必需品セクターは年間で30%近くかそれ以上の上昇を遂げ、リーダーとなりました。一方、素材セクターは唯一の下落を示したセクターです。特に、半導体メーカーのNvidiaは年間で約180%も上昇し、AI技術の未来に対する投資家の期待から利益を得ました。11月には、インテルに代わってダウ平均に組み入れられました。
地政学的には、中東や他地域の緊張が高まりましたが、市場全体の好調なパフォーマンスを阻むことはできませんでした。さらに、FRBが4年以上ぶりに利下げを開始したことも市場を支えました。
政治的要因と2025年の市場の予測
アメリカの政治的な大変革も市場の注目を集めました。前大統領トランプ氏が年初に32の重大な罪で有罪判決を受けたにもかかわらず、大統領選を制しました。彼の選挙公約には減税や規制の緩和が含まれており、投資家は期待を寄せています。一方、バイデン氏は大統領選から撤退し、副大統領ハリス氏が民主党候補となりました。
パーシュ氏は2025年の市場は特に第一四半期において、より変動が激しくなる可能性があると予想しています。しかし、年間を通じて5%のリターンが見込めると考えています。トランプ氏の政策公約は、さらに市場を押し上げ、合理的な評価範囲を超える可能性があると述べました。
S&P 500全セクターが下落、ボーイングは韓国の航空事故により圧力を受ける
月曜日の取引では、S&P 500指数の主要11セクターがすべて下落し、消費者裁量品セクターの下落が最大で1.6%に達しました。ボーイングの株価は1.6%下落しましたが、これは韓国の代理大統領チェ・サンムクが同国のすべての航空会社に緊急の安全検査を命じたためです。韓国で最近発生したボーイング737-800機による史上最悪の航空事故は、ボーイングの安全性に対する市場の懸念を高めました。
年末の調整があったものの、アナリストたちは2025年の市場のパフォーマンスに対し慎重ながらも楽観的な見方を維持しており、政策の変化と経済の基本が株式市場に及ぼすさらなる影響に注目しています。
