- 국제 현물 금 가격이 일중 0.5% 하락하여 온스당 4542.07달러에 도달했으며, 100시간 이동 평균선 아래에서 지속적으로 움직이고 있어 기술적으로 하락세가 더욱 확립되고 있습니다.
- 스왑 시장은 2026년 남은 기간 동안 연준의 금리 인하 가격을 완전히 제거했으며, CME FedWatch 도구에 따르면 12월 25bp 금리 인상 가능성이 급격히 40%에 근접했습니다.
- 트럼프는 이란 군사 시설에 대한 공격을 일시 중단하여 협상 시간을 벌겠다고 발표했으며, 지정학적 리스크 프리미엄이 소폭 하락하여 귀금속의 단기 안전자산 매수가 분산되었습니다.
금리 기대 재구성과 금리 인상 가능성 프리미엄
글로벌 고정 수익 시장은 인플레이션의 점착성에 대한 재평가가 무수익 자산의 보유 구조에 직접적인 영향을 미쳤습니다. 중동 지역 분쟁으로 인한 에너지 비용의 장기 상승이 미국 소비자 물가 지수 상승 위험을 지속적으로 확산시키고 있으며, 이는 금리 스왑 트레이더들이 2026년 내 모든 금리 인하의 내재 변동성을 체계적으로 제거하도록 압박하고 있습니다. 기준 10년 만기 미국 국채 수익률은 1년 이상 높은 수준에서 안정되어 있으며, 이는 금 보유의 기회 비용을 크게 증가시킵니다. 금리 차 보호가 부족한 상황에서 매도세가 나타나고 있으며, 자금은 다시 금리가 있는 달러 현금 및 단기 미국 국채로 모이고 있습니다.
지정학적 갈등 완화와 안전자산 분산
트럼프 대통령이 월요일 이란에 대한 전면 공격 계획을 중단했다고 발표하고 이란 핵 프로그램 제한 협정의 가능성을 시사했지만, 이는 전쟁 발발 이후 금 가격의 13% 이상 하락 추세를 되돌리지 못했습니다. 시장 참여자들은 테헤란에서 오는 복잡한 신호에 대해 신중한 자산 가격 책정을 유지하고 있습니다. 이란 대통령 페제시지안은 외부 세력에 굴복하지 않겠다고 강조하며, 지정학적 장기 대립이 완전히 제거되지 않았음을 나타냈습니다. 미국 군대가 전면 전투 준비 상태를 유지하라는 지시를 받았기 때문에, 이러한 장기 대립의 교착 상태는 오히려 달러의 글로벌 주권 준비 통화 지위를 강화하여 금에 대한 안전자산 자금 흐름의 대체 효과를 형성했습니다.
통화 정책 전망과 회의록 발표 시점
매크로 기본 배경이 전형적인 매파적 억제력을 보이고 있어, 국제 금 가격은 4479.54달러라는 1개월 반 저점에 도달한 후 반등 모멘텀이 지속적으로 부족합니다. Saxo Bank의 매크로 전략 분석가는 배럴당 110달러 이상 유지되는 에너지 가격이 글로벌 총공급 곡선에 미치는 파괴로 인해 매수세가 현재 수준에서 지속적인 전략적 장기 포지션을 구축할 수 없다고 지적했습니다. 단기적으로, 매수 기관은 방어적 전략을 유지하며, 수요일 연준의 최신 정책 회의록 발표 전까지 관망하는 경향이 있으며, 이를 통해 연내 잠재적 긴축 정책 경로에 대한 실질적인 증거를 찾고자 합니다.
기술적 돌파 모멘텀과 하락세 확립
고빈도 기술 차트를 보면, 금 가격은 현재 100시간 이동 평균선인 4625.58달러 아래에서 움직이고 있으며, 이는 하락세가 일중 거래의 통제권을 확고히 잡고 있음을 나타냅니다. 최신 MACD 지표는 여전히 간신히 양수 영역에 있으며 3.32를 기록하고 있지만, 이는 이전의 반등 모멘텀이 감소 경로에 있음을 명확히 시사합니다. 상대 강도 지수는 51.7 근처에 위치하여 매수세의 지지력이 매우 미약함을 반영합니다. 분석가들은 금 가격이 4500달러의 심리적 경계를 효과적으로 돌파하고 4480달러의 야간 주요 지지 영역을 추가로 돌파하기 전까지 시장이 높은 변동성의 하락 경향을 유지할 것이라고 보고 있습니다.
