- 오늘 달러 지수(DXY)는 99.13에서 변동이 없었습니다. 이는 중동 지역의 지리적 갈등 종료 협약 초안에 대한 상반된 신호가 빈번하게 나타나면서, 가격이 6주 만에 최고점에 도달한 후 큰 폭으로 변동했기 때문입니다.
- 5월 유로존 및 영국 구매관리자지수(PMI)가 예상보다 크게 위축되면서, 높은 에너지 비용이 해외 경제체의 기본 면에 깊은 압박을 가하고 있음을 부각시켰습니다.
- 일본은행(BOJ) 심의위원이 금리 인상 정상화 발언을 내놓으면서, 엔화는 달러 대비 158.92 부근에서 지지를 받았고, 시장은 160의 개입 레드라인에 대해 높은 경계를 하고 있습니다.
지리적 정치 신호의 반복이 외환 고빈도 포지션 조정을 유발
목요일 외환 시장의 알고리즘 거래와 유동성은 워싱턴과 테헤란 간의 외교 동향에 집중되었습니다. 로이터 통신은 이전에 이란 최고 지도자가 농축 우라늄을 국내에 보유해야 한다고 명령했다고 보도했으며, 이는 한때 안전 자산 매수를 촉발하여 달러 지수를 6주 만에 최고점으로 끌어올렸습니다. 이후, 양측이 전쟁 종료 협약 최종 초안에 합의했다는 확인되지 않은 소문이 시장에 퍼지면서, 달러는 이전의 모든 상승폭을 빠르게 반납했습니다. 도널드 트럼프 미국 대통령은 이후 미국이 결국 이란의 고농축 우라늄 재고를 회수할 것이라고 밝혔습니다. 이러한 일련의 지리적 불확실성은 안전 자산 자금이 장중에 빈번하게 방향을 전환하게 만들었습니다. 만약 중동의 지리적 마찰이 단기간 내에 실질적으로 완화되지 않는다면, 외환 시장의 지리적 프리미엄은 완전히 사라지기 어려울 것입니다.
매크로 PMI 부진이 비미국 통화 가치 조정을 심화
지리적 정치 요인 외에도, 비미국 주요 경제체의 부진한 매크로 고빈도 데이터가 외환 시장의 또 다른 핵심 동력으로 작용하고 있습니다. 5월에 발표된 데이터에 따르면, 지리적 갈등으로 생활비가 상승하고 기업의 해고가 가속화되면서 유로존 경제 활동의 위축 폭이 2년 반 만에 최대치를 기록했으며, 유로는 달러 대비 1.1624로 압박을 받았습니다. 동시에, 영국 기업들은 1년 이상 만에 가장 광범위한 사업 위축을 겪고 있으며, 파운드는 달러 대비 1.3441로 마감했습니다. 토론토 캐나다 제국 상업은행(CIBC) 자본 시장 고정 수익, 외환 및 상품 전략 책임자인 Noah Buffam은 석유 충격이 거의 3개월 동안 지속되었으며, 글로벌 경제 성장 악화 징후가 점차 나타나고 있어, 시장이 성장 민감형 통화에 대한 배치를 신중하게 유지하도록 하고 있다고 지적했습니다.
중앙은행 정책 경로의 분화가 달러의 방어적 속성을 지지
유럽과 일본의 경제 둔화와 비교하여, 미국의 최신 실업수당 청구 건수 감소는 노동 시장이 여전히 탄력적임을 나타내며, 연방준비제도(Fed)가 잠재적인 인플레이션 상승에 대응할 정책 운영 공간을 남겨두고 있습니다. 캐피털 이코노믹스(Capital Economics) 유럽 수석 경제학자인 Andrew Kenningham은 현재 유럽중앙은행(ECB) 관리위원회가 6월에 25bp 금리 인상 계획을 변경할 징후가 없다고 말했습니다. 아시아 시장에서는 달러가 엔화 대비 158.92에서 거래되며, 지난달 공식 외환 개입을 촉발한 160의 중요한 경계에 근접하고 있습니다. 일본은행 위원인 Koeda Junko는 핵심 인플레이션율이 2% 목표에 근접함에 따라 중앙은행이 금리 인상을 계속해야 한다고 밝혔습니다. 그러나 미일 금리 차이가 명확히 좁혀지지 않는다면, 엔화 환율은 160 경계 부근에서 여전히 기술적 시험에 직면할 것입니다.
