아시아 태평양 지역 주식 시장은 금요일 전반적으로 상승했으며, 니케이 225 지수는 2%의 상승률을 기록했습니다. 반면, 달러 지수는 99.247 근처에서 고점 조정을 보였습니다. 워싱턴과 테헤란이 중동 갈등 종식을 위한 공식 평화 협상을 진행 중이지만, 핵심 우라늄 재고 및 해협 통제권 문제에서 여전히 깊은 의견 차이를 보이고 있습니다. 그러나 국제 자산 간 자금은 회복 기대에 힘입어 고빈도 포지션을 재조정하고 있습니다. 인플레이션 리스크 프리미엄의 영향을 받아, 원자재와 주요 경제체의 단기 금리 곡선은 높은 상관 변동성을 보이고 있습니다.
뉴스 변동성이 고빈도 알고리즘 포지션 조정을 유도
아시아 태평양 거래 시간 동안, 외환 및 주식 시장의 알고리즘 거래 계좌는 중동 전쟁 종식을 위한 협상 진행 상황을 면밀히 추적했습니다. 미국 국무장관 루비오는 외교 협상이 일부 긍정적인 신호를 보였다고 언급했으며, 이 발언은 개장 단계에서 빠르게 이전의 안전 자산 매수 포지션의 이익 실현을 유도하여 아시아 여러 국가의 주가지수를 끌어올렸습니다. 그러나 페퍼스톤 연구 책임자 시스 웨스턴은 뉴스가 점차 실질적인 진전으로 전환될 가능성이 높아지고 있지만, 현재 자본 시장의 전체적인 신뢰 지수는 여전히 낮은 범위에 머물러 있다고 지적했습니다. 협상 결과에 대한 확실한 합의가 부족하여, 달러는 6주 고점을 기록한 후 급락하지 않고 고점에서 넓은 폭의 변동성을 보였습니다.
호르무즈 해협의 지정학적 프리미엄이 에너지 가격을 고정화
글로벌 원자재 연구 부서의 현재 가장 핵심적인 꼬리 위험은 여전히 호르무즈 해협의 거의 폐쇄된 물리적 상태에 집중되어 있습니다. 이 해협은 전 세계 해상 석유 무역의 4분의 1을 차지하는 해운의 목줄로, 장기적인 봉쇄로 인해 브렌트 원유와 서부 텍사스 중질유의 월간 가격 차이를 체계적으로 왜곡시켰습니다. 브렌트 원유 선물은 하루 동안 2% 반등하여 배럴당 104.71달러에 도달하며 이번 주 누적 하락폭을 6%로 좁혔습니다. 글로벌 매크로 트레이더들은 최종적으로 미국과 이란이 기본적인 평화 협정을 체결하더라도, 해협의 통행 능력의 물리적 복구와 지정학적 프리미엄의 소멸은 오랜 기간이 걸릴 것이며, 에너지 비용이 장기적으로 배럴당 100달러 이상을 유지하는 것이 일반적인 변수가 될 것이라고 예상하고 있습니다.
실질 인플레이션 전이가 선진 경제체의 금리 인상 경로를 재구성
에너지 공급망의 장기적인 중단은 비선형 방식으로 선진 경제체와 신흥 시장의 핵심 물가 지수에 전이되고 있습니다. 연방 합신 고정 수익 책임자 미치 레즈닉은 유가와 글로벌 무위험 금리 사이에 지난 10년간 가장 강력한 연관성을 보이고 있다고 강조했습니다. 이러한 입력형 충격은 초기의 인플레이션 기대 변동에서 실질적인 핵심 소비자 물가 지수의 직접적인 상승으로 발전했습니다. 이에 따라 스왑 시장은 이전에 연내 두 차례 금리 인하에 대한 가격 책정을 완전히 지우고, 잠재적인 금리 인상 경로에 대한 마진 프리미엄 가격 책정으로 대체했습니다. 실질 인플레이션의 정상화는 주요 중앙은행들이 더 오랜 기간 동안 고압 정책 금리를 유지하도록 강요하며, 달러의 강세 주기에 견고한 금리 차이 기반을 제공합니다.
일본의 핵심 인플레이션 급락이 복잡한 통화 비정상 전환을 초래
글로벌 인플레이션 압력이 높은 상황에서, 아시아 내부의 중앙은행 정책 경로는 현저한 분화를 보이고 있습니다. 금요일에 발표된 일본의 4월 핵심 인플레이션율은 4년 만에 최저치로 급락하여, 정상화된 금리 인상 과정에 있던 일본 중앙은행에 찬물을 끼얹었습니다. 달러 대비 엔화는 159.10 근처에서 급격한 변동을 보였으며, 미세 거래자들은 160의 재무부 공식 개입 레드라인 앞에서 극도로 신중한 태도를 보였습니다. 국내 핵심 인플레이션 동력이 약화됨에 따라, 시장은 일본 중앙은행이 다음 분기에 양적 완화 정책을 추가로 긴축할 수 있는 자신감을 의심하기 시작했습니다. 이러한 기본적인 금리 차이의 지속적인 확대는 공식적인 구두 또는 실제 개입의 헤지가 없다면, 엔화가 매크로 투기 포지션의 수동적인 공매도 대상이 될 것입니다.
