금요일(11월 8일), 역외 위안화(CNH) 대비 달러가 크게 절상되었습니다. 아시아 시장 거래 시간 동안 최대 700포인트 급등하여 미국 대선일 이후의 하락폭을 거의 회복했습니다. 위안화 환율의 강력한 반등은 주로 연방준비제도의 금리 인하가 이끄는 요인입니다. 베이징 시간으로 11월 8일 새벽, 연준은 금리를 25bp 인하하여 연방기금 금리를 4.5%-4.75%로 낮췄습니다. 분석가들은 연준이 예상대로 금리 인하를 완료했으며, 동시에 향후 통화 정책 경로에서 더욱 신중해졌다고 지적합니다. 이는 달러 하락 압력을 가하고 위안화 자산을 강화시켰습니다.
시장 심리가 뚜렷하게 회복되면서 역외 위안화의 반등은 FTSE China 3x Long ETF의 16% 이상 상승을 이끌며 3주 만에 최고치를 기록했습니다. 매수 심리가 돌아오는 배경 속에서 투자자들의 위안화 자산 배치 관심이 상승하고 있습니다. 피델리티 인터내셔널의 거시 및 전략 자산 배분 글로벌 책임자 살만 아메드는 내년에 재정 자극 정책의 추진 하에 인플레이션이 시장에 더 큰 변동성을 가져올 수 있으며, 연준의 최종 금리가 현재 기대치에서 정점을 찍을 수 있다고 분석합니다. 아메드는 또한 향후 인플레이션 압력 및 무역 정책으로 인한 관세 상승이 다시 등장할 경우 연준이 금리 인상의 필요성을 다시 고려할 수 있다고 지적했습니다.
그 외에도 글로벌 거시 환경이 위험 자산의 상승을 지원하고 있습니다. 연준의 완화 정책으로 인한 외부 호재가 지속적으로 발효됨에 따라 신흥 시장 자산의 매력도가 증가하고, 신흥 시장 ETF는 평균 2.4% 상승하여 시장의 위험 선호도를 더욱 높였습니다. 분석가들은 위안화의 강력한 성과가 연준이 완화 속도를 늦출 것이라는 시장 기대의 조정 반영이며, 투자자들의 위안화 자산에 대한 신뢰가 증가했다고 보고 있습니다. 향후 위안화 환율이 계속 상승할 가능성이 있습니다.
전체적으로 보면, 연준의 금리 정책과 그 신중한 언행이 글로벌 금융 시장에 새로운 변동성을 주입했으며, 위안화는 이러한 수혜 자산으로서 견고한 탄력을 보였습니다. 시장 관계자들은 미국의 인플레이션 및 무역 정책 요인이 계속 발효된다면, 위안화 환율이 상승 추세를 유지하면서 글로벌 투자자들에게 추가적인 헤지 및 투자 기회를 제공할 수 있다고 예상하고 있습니다.
