세계 최대 헤지펀드인 브리지워터 어소시에이츠의 공동 최고 투자 책임자 케렌 카니올-탬보어는 화요일, 뜨거운 미국 주식 시장에 여전히 일정한 “상승 여지”가 있지만, 이것이 최선의 투자 선택을 의미하는 것은 아니라고 언급했습니다. 그녀는 많은 투자자들이 현재 미국 주식에 대한 리스크를 과도하게 부담하고 있다고 지적하며, 추가 보유를 늘리지 말 것을 권고했습니다.
지난 주 미국 대선이 끝남에 따라, 미국 주식은 역사적 최고치로 급등했고, JP모건 등 투자은행들은 연말까지 미국 주식의 예상 상승폭을 상향 조정했습니다. 뱅크 오브 아메리카의 데이터에 따르면, 투자자들은 미국 주식의 리스크 부담을 11년 만에 가장 높은 수준으로 올렸습니다. 이는 트럼프 행정부가 경제 성장을 촉진할 것이라는 시장의 낙관적인 전망 때문입니다. 그러나 Karniol-Tambour는 현재 투자자들의 주식 배분 비율이 전통적인 “60/40” 조합을 훨씬 초과했다며, 많은 투자자들이 주식 배분을 80%로 올리고, 채권은 20%만 보유하고 있다고 경고했습니다.
그녀는 투자자들에게 분산 투자를 권하며, 경제 충격이나 인플레이션 상승에 대비할 수 있는 자산, 예를 들어 채권, 금, 석유와 같은 원자재에 주목할 것을 제안했습니다. 경제 성장이 압박을 받을 때, 채권은 포트폴리오를 더 잘 보호해주며, 인플레이션이 상승할 때는 금과 석유가 더 매력적입니다. 그녀는 투자 포트폴리오의 다양성을 유지하는 것이 특히 중요하다고 강조했습니다.
Karniol-Tambour는 현재 주식 시장 환경이 1998년과 유사하다고도 언급했습니다. 당시 S&P 500 지수는 28% 상승했지만, 이어진 버블 붕괴로 인해 투자자들은 큰 손실을 입었습니다. 그녀는 투자자들에게 주식 시장에 상승 여지가 있더라도, 1999년 인터넷 버블의 붕괴가 주었던 깊은 교훈을 상기시켰습니다.
또한 그녀는 트럼프가 제안한 높은 관세, 감세 및 이민 정책이 인플레이션 압력을 더욱 가중시킬 수 있다고 지적했습니다. 그녀는 주식 시장 전망이 낙관적이라 하더라도, 투자자들이 여전히 신중해야 하며, 다양한 자산에 투자를 분산시켜 잠재적인 경제 변동에 대비해야 한다고 설명했습니다.
