은행업은 긴급한 문제에 직면해 있습니다. 많은 은행이 예금 증가가 둔화되면서 대출을 확대하기 어려운 상황입니다. 일반적으로 더 많은 예금을 유치하기 위해 예금 금리를 인상하는 것이 흔한 해결책입니다. 특히, 도매 예금을 통해 해결하는 경우가 많습니다. 그러나 현재 규제는 도매 예금의 매력을 감소시키고 있습니다. 이는 유동성 커버리지 비율(LCR)에 크게 영향을 미치기 때문입니다.
기본적으로, 100달러의 도매 예금을 흡수할 때, 은행은 약 50달러의 고품질 유동 자산(HQLA)을 보유해야 하며, 이는 약 120%의 LCR을 유지하기 위함입니다. 이로 인해 이러한 예금의 비용이 높아지고 매력도는 떨어집니다.
버스타인에 따르면, 이러한 규제 프레임워크로 인해 예금 성장이 둔화되고, 특히 가정 예금이 이미 약화된 시기에 더욱 그럽니다. 이 문제를 완화하기 위해, 그들은 잠재적 조정안을 제안합니다: 도매 예금의 유출 계수를 낮추는 것입니다.
현재, 이 계수는 40%에서 100% 범위에 있으며, 소매 예금의 경우 3%에서 10% 범위입니다. 이 계수를 낮추면 도매 예금의 매력이 증가하고, 은행이 더 높은 금리를 제공하더라도 예금 성장이 크게 촉진될 것입니다.
유출 계수를 단 10%포인트만 낮추어도 LCR 비율이 약 20%포인트 상승하여 상당한 개선을 가져올 수 있습니다. 비록 중앙은행이 유출 계수를 전면적으로 낮출 가능성은 적지만, 도매와 소매 예금 유출 계수 사이의 격차를 줄이기만 해도 은행에게는 큰 승리입니다. 이는 현재 LCR 부담을 증가시키지 않으면서도 더 많은 도매 예금을 유치할 수 있게 합니다.
버스타인은 또 다른 대안으로 유출 계수 조정이 불가능할 경우를 대비해 HQLA 자산의 재정의, 도매 예금의 재정의, LCR 추정 기간 단축 및 유동성 완충 사용 강화 등을 제안했습니다.
