미국 대통령 선거가 막을 내리면서, 시장이 '트럼프 거래'에 대한 관심이 커지고 있으며, 금은 지난주 크게 조정되었습니다. 투자자들이 트럼프의 감세 및 관세 정책이 인플레이션을 높여 연준의 완화 정책 공간을 약화시킬 수 있을 것을 우려하면서, 금은 한때 2,700달러선을 하회했습니다. 지난주(11월 4일부터 11월 10일까지) 현물 금은 100달러 이상 하락하며 주간 하락폭이 1.90%에 달했고, 현물 은은 3.52% 급락하여 금속 시장의 큰 변동성을 나타냈습니다.
이번 주 시장의 초점은 곧 발표될 미국 10월 소비자물가지수(CPI)로 옮겨졌습니다. CPI 연율은 9월의 2.4%에서 2.6%로 상승할 것으로 예상되며, 월율은 변동이 없을 것입니다. 분석가들은 인플레이션이 예상치에 부합하거나 그 이상일 경우, 연준이 내년도 금리 인하 계획을 축소할 수 있으며 이는 금에 압박을 가할 것이라고 보고 있습니다. 반대로, 인플레이션이 예상에 미치지 못할 경우, 금의 반등 기회를 제공할 수 있습니다. 현재 금리 선물은 거래자들이 연준이 12월에 금리를 25베이시스포인트 인하하고, 2025년 상반기 두 차례 인하한 후 완화를 중지하며 연방기금금리 목표 범위를 3.75%-4%로 조정할 것으로 예상하고 있습니다.
단기적으로는 악재 요인이 증가했지만, 캐나다 왕립은행 분석가들은 금의 장기 전망을 긍정적으로 보고 있습니다. 그들은 최근 금 가격이 압박을 받고 있지만 2025년 이후에는 여전히 상승 잠재력을 가지고 있으며, 특히 글로벌 경제의 불확실성이 커지는 상황에서 금이 투자자들에게 다시 주목받을 수 있다고 생각합니다. 분석에 따르면, 금의 자산 관리 규모는 점차 증가하고 있으며 2024년에도 여전히 많은 투자를 끌어들일 것으로 예상됩니다.
기술적 측면에서 볼 때, 금 가격(XAUUSD)은 현재 5일 이동평균선 아래에 위치해 있으며, MACD 지표는 하락 추세가 지속되고 있음을 나타내며, RSI 값은 44로 매도 세력이 강하다는 것을 보여줍니다. 전반적으로 금은 단기적으로 추가 조정될 가능성이 있지만, 중장기적으로는 상승 추세가 지속될 것으로 보입니다. 이번 주 미국 10월 CPI 데이터 발표에 따라 금의 미래 움직임이 더욱 명확해질 것입니다.
