주가 급등, AI 투자자들의 새로운 초점
클라우드 컴퓨팅 서비스 제공업체인 CoreWeave는 올해 상장 이래 주가가 248% 급등했으며, 최근 종가가 150.48달러로 사상 최고치를 경신했습니다. 특히 이번 주 화요일 하루만에 주가가 25% 이상 상승했습니다. IPO 당시 40달러에서 시작해 시가총액이 720억 달러에 이르렀으며, CoreWeave는 '엔비디아의 자녀'로 불리며 이 AI 열풍에서 선두주자로 부상하고 있습니다.
이 주식은 5월 중순 실적 발표 이후 시장의 많은 주목을 받았으며, Public.com 거래 플랫폼에서 거래량이 상위 두 개에 들었습니다. 개인 투자자들의 콜옵션 베팅이 풋옵션의 네 배에 달해 투자자들의 성장 기대를 보여주고 있습니다.
AI 데이터 센터 급속 확장, 자본 지출 크게 증가
CoreWeave의 핵심 비즈니스는 엔비디아 GPU 아키텍처를 기반으로 AI 애플리케이션에 컴퓨팅 파워를 제공하는 것입니다. 회사는 최근 몇 년간 AI 데이터 센터 구축에 지속적으로 힘썼으며, 현재 미국과 유럽에 33개의 시설을 보유하고 있습니다.
최신 확장은 Applied Digital과의 대규모 임대 계약으로, 북미와 유럽에서 AI 컴퓨팅 커버리지를 강화하는 것입니다. 회사는 2025년 자본 지출이 전년 대비 53% 증가한 215억 달러에 이를 것으로 예상하며, 이는 인프라 건설, 기술 업그레이드 및 마이크로소프트와 OpenAI 등 주요 고객과의 협력 강화를 지원하기 위함입니다.
개인 투자자는 낙관적, 기관은 신중, 공매도 비용 급등
개인 투자자의 열정은 높지만, 월스트리트는 여전히 CoreWeave에 대해 신중한 태도를 유지하고 있습니다. IPO 전에 투자 은행들은 높은 부채, 고객 집중도 및 경영진의 현금화 행동 등 리스크를 우려하며 발행 규모를 축소하고 대부분의 주식을 엔비디아와 피델리티 같은 전략적 투자자들에게 배정하였습니다.
S3 Partners 데이터에 따르면, 현재 약 30%의 유통 주식이 공매도되고 있어 시장의 평가에 대한 광범위한 의구심이 여전히 존재합니다. 그러나 주가의 지속적인 상승과 함께 주식 대여 비용이 상승하며, 이 주식을 공매도하는 것은 비용이 많이 드는 모험이 되고 있습니다.
S3 분석가 Matthew Unterman은 유통 주식의 희소성으로 인해 공매도 수요가 주식의 변동성을 더욱 높일 수 있으며, 공매자들이 포지션을 축소하게 만들 수 있다고 말했습니다.
주주 구조 안정, 향후 자본 운영 여지 넓어
CoreWeave의 주요 주주로는 Magnetar Capital, 엔비디아, OpenAI 및 피델리티 펀드 등이 있으며, 세 명의 공동 창립자와 주요 투자자들은 60% 이상의 유통 주식을 보유하여 안정적인 주주 구조를 제공합니다.
주목할 점은, 공동 창립자들이 IPO 단계에서 5억 달러를 현금화하며 단기 매도 압력을 줄였다는 것입니다. 분석가들은 현재의 높은 주가가 CoreWeave에게 자본 운영의 가능성을 넓혀주었다고 평가하며, 추가 자금 조달이나 인수 합병의 가능성을 제시하고 있습니다.
여름 해제 후 일부 주식이 시장에 유통될 수 있지만, 뛰어난 실적과 AI 산업의 강한 수요를 감안할 때, 대부분의 분석가들은 중장기 전망에 대해 신중한 낙관론을 유지하고 있습니다.
