전 세계 주식시장이 인공지능 섹터의 매수세에 힘입어 일제히 반등하였으며, 유럽 STOXX 600 지수와 미국 주식 선물도 동반 상승했습니다. 중동의 지정학적 긴장이 완화되면서 브렌트유 선물 가격은 배럴당 92달러 근처로 1.8% 하락했습니다.
채권시장은 연준의 긴축 통화 정책에 대한 재평가가 계속되고 있으며, 미국 10년 만기 국채 수익률은 4.5% 이상을 유지하고 있습니다. 스왑 시장은 연준이 12월에 25bp 금리 인상을 거의 완전히 반영하고 있음을 보여줍니다.
이번 주 글로벌 시장은 고위험 이벤트의 시험대에 오르고 있으며, 수요일 미국 소비자물가지수(CPI) 데이터와 목요일 유럽중앙은행의 금리 결정이 발표될 예정입니다. 신임 연준 의장 케빈 워시(Kevin Warsh)의 첫 무대도 카운트다운에 들어갔습니다.
인공지능 거래 열풍 회복, 기술주 주도 상승
화요일 글로벌 시장에서 매수 자금이 다시 기술 섹터로 유입되었습니다. 유럽 STOXX 600 지수는 0.5% 상승했으며, 반도체 대형주인 네덜란드 ASML과 인피니언이 상승세를 이끌었습니다. 미국 주식 선물도 동반 상승하여 S&P 500 지수 선물은 0.4%, 나스닥 100 지수 선물은 0.7% 상승했습니다. 엔비디아와 골드만삭스 등은 장전 상승했습니다. 오픈AI의 비공개 IPO 제출과 스페이스X 주식의 초과 청약은 기술주에 장기적인 지지를 제공했습니다. 그러나 분석가들은 스페이스X의 현재 미래 주가수익비율이 56배에 달하며, 향후 실적이 충분히 강력해야 이 평가를 유지할 수 있다고 지적합니다.
채권시장 재평가, 긴축 정책 수익률 고공 행진
미국 국채는 일중 소폭 반등했지만, 수익률은 전반적으로 높은 수준을 유지하고 있습니다. 미국 10년 만기 국채 수익률은 4.5% 이상을 유지하고 있습니다. LSEG 데이터에 따르면, 올해 미국 30년 만기 국채 수익률이 5% 이상인 날이 2007년 이후 최고치를 기록했습니다. 미국은행은 전 세계 68개 중앙은행 중 46개가 목표보다 높은 인플레이션을 겪고 있으며, 인플레이션의 끈질김이 채권시장의 긴축 정책 재평가의 원인이라고 설명합니다. 외환 시장에서 달러는 이틀 연속 소폭 하락했지만, 지난 4주 동안 약 2% 상승했습니다. 지난주 강력한 비농업 데이터는 긴축 기대를 강화했으며, 스왑 시장은 연준이 10월에 금리를 인상할 확률이 약 60%임을 보여줍니다.
중앙은행 정책 분화와 외환시장 개입 위험 증가
전 세계 주요 중앙은행의 정책 경로가 분화되고 있습니다. 유럽중앙은행은 목요일 금리 결정을 앞두고 있으며, 시장은 25bp 인상을 2.25%로 완전히 반영하고 있습니다. 동시에 인도네시아 중앙은행은 자국 통화를 안정시키기 위해 기준금리를 긴급 인상했습니다. 아시아 외환 시장에서 달러/엔 환율은 여전히 160.2 근처에 머물며 개입 경계선을 넘고 있습니다. 일본 재무장관 카타야마 사츠키는 화요일에 정부가 언제든지 단호한 조치를 취할 준비가 되어 있다고 말했습니다. 만약 미국의 핵심 인플레이션 데이터가 예상보다 반등한다면, 미일 금리 차이가 더욱 벌어질 수 있으며, 이 경우 일본 정부가 다시 엔화를 매입하여 실질적인 개입을 할 가능성이 있습니다.
원자재와 암호자산 고점 압박
지정학적 프리미엄이 사라지면서 원자재 가격이 조정되었습니다. 이스라엘과 이란이 상호 공격을 일시 중단하기로 합의하면서 브렌트유 선물 가격은 배럴당 92달러 근처로 1.8% 하락했습니다. 귀금속 부문에서 뉴욕 금 선물은 온스당 4351.80달러로 0.3% 하락했으며, 충돌 전 고점에서 약 18% 하락하여 높은 금리 환경의 압박을 받고 있습니다. 디지털 자산 분야에서는 암호화폐가 지난주에 뚜렷한 하락 후 반등이 미약하며, 비트코인은 0.2% 하락하여 63366달러 근처에 머물렀습니다. 이전에는 20개월 최저치인 59125달러에 도달한 바 있습니다. 단기적으로 지속적인 자금 유입이 없으면 암호화폐 시장은 계속해서 변동성을 유지할 가능성이 있습니다.
핵심 인플레이션 데이터와 연준 첫 무대 임박
앞으로 몇 주 동안 글로벌 금융 시장은 고위험 이벤트의 집중적인 시기를 맞이할 것입니다. 수요일에 발표될 예정인 미국 5월 소비자물가지수(CPI)는 핵심 촉매제가 될 것이며, 시장은 에너지 비용 상승이 전체 인플레이션을 계속해서 끌어올릴 것으로 예상하고 있습니다. 더 많은 글로벌 투자자들이 주목하는 것은 6월 17일 연준이 금리 결정을 앞두고 있으며, 이는 신임 연준 의장 케빈 워시의 첫 무대가 될 것입니다. 기관 전략가들은 인플레이션 위험이 계속해서 높은 수준에 머물 경우, 연준이 더 매파적인 정책 입장을 취할 수 있으며, 이 경우 현재의 위험 자산 평가 수준이 추가적인 재평가의 도전에 직면할 수 있다고 경고합니다.
