미국은행 전략가, '크고 아름다움' 거품 만들고 있다고 직언
미국 대통령 트럼프가 서명한 '크고 아름다움' 법안이 최근 공식 발효되었으며, 미국은행의 수석 전략가 하트네트는 최신 보고서에서 이 법안이 본질적으로 '크고 아름다운 거품'을 만들어내고 있으며 미국의 부채를 지속 가능하지 않은 극단적인 수준으로 끌어올리고 있다고 직언했습니다.
하트네트는 트럼프 정부가 적자와 국방 지출을 줄이지 못한 상황에서 대규모 관세와 감세 조치를 통해 경제 성장을 지원하려 하고 있지만, 결국 부채 거품을 만들어 법안의 비용을 감당해야 한다고 지적했습니다.
미국 부채 규모, 50조 달러 돌파 가능성
하트네트의 추산에 따르면, '크고 아름다움' 법안으로 미국 부채 한도가 5조 달러 추가 상향되어 총 41조 달러에 달하며, 2028년 미국 대선 시점에는 연방 부채 규모가 43조 달러에 이를 수 있고, 2032년 전에는 50조 달러를 돌파할 가능성이 있습니다.
그는 이 예측이 경제 침체, 금융 위기 또는 새로운 팬데믹 충격으로 인한 재정 지출 증가를 포함하지 않은 것이라고 경고하며, 미국 부채 규모는 향후 몇 년 동안 더욱 확대될 수 있으며 예상보다 10조 달러 더 증가하는 것도 가능하다고 지적했습니다.
글로벌 자산 배치, 중대한 전환 가능성
하트네트는 막대한 부채와 미국 적자 확장이 전 세계 투자자들이 장기 미국 국채를 피하게 만들고 국제 시장, 금, 디지털 자산 등 경화 자산에 대한 투자를 증가시키고 있다고 평가했습니다. 그는 데이터를 인용하며, 달러는 올해 상반기에 11% 하락해 1973년 이후 같은 기간 최대 하락폭을 기록했으며, 금 가격은 26% 상승하여 1979년 이후 같은 기간 최대 성과를 보였다며, 미국을 제외한 글로벌 주식시장도 16% 상승하여 1993년 이후 최고 증가를 기록했다고 전했습니다.
이 변화는 투자자들이 잠재적인 부채 위험과 달러 가치 하락에 대비해 방어적 배치를 조정하고 있음을 뚜렷하게 보여주며, 글로벌 자본의 흐름이 구조적으로 변화할 가능성이 있다고 설명했습니다.
주식 시장, 매도 신호 촉발 임박
하트네트는 세계 시장이 '매수 과열' 구간에 접근하고 있으며 단기적인 조정 압력을 초래할 수 있다고 경고했습니다. 그는 미국 은행의 글로벌 자금 흐름 규칙을 인용하며, 지난 4주 동안 글로벌 주식과 고위험 채권에 대한 자금 유입 규모가 자산 관리 규모의 0.9%에 달해 1%에 이르면 매도 신호를 유발할 것이라고 했습니다.
또한, 글로벌 광범위 규칙에 따르면 현재 MSCI 글로벌 지수 구성 종목의 82% 가격이 50일 및 200일 이동 평균선 위에 있으며, 이 비율이 88%에 이르면 또 다른 매도 신호를 유발할 것이라고 언급했습니다. 그는 만약 S&P 500 지수가 7월에 6300포인트를 돌파하면 시장이 매수 과열 후 조정기로 진입할 수 있다고 경고했습니다.
투자자, 시장의 탐욕적인 감정 방지해야
시장이 '매도 임계점'에 가까워지는 상황에서도 하트네트는 투자자들에게 매수 과열 시장이 더 오래 지속될 수 있다고 경고하며, 이는 탐욕이 종종 극복되기 어려운 감정이기 때문입니다. 그는 투자자들이 글로벌 자금 흐름, 부채 위험 및 달러의 움직임을 철저히 모니터링하여 시장 조정이나 변동 가능성에 대비해야 한다고 조언했습니다.
'크고 아름다움' 법안은 단기적으로 경제와 시장 신뢰를 부추겼으나, 내재된 부채 확대와 적자 위험은 이미 '월가의 가장 정확한 분석가' 하트네트로부터 강력한 경고를 받았습니다. 향후 수년간 미국 부채 급증, 글로벌 자본 구조의 변화 및 가능한 시장 과열 후 조정은 전 세계 투자자들이 반드시 해결해야 할 핵심 과제가 될 수 있습니다.
