골드만 삭스가 미국 SEC에 제출한 최신 13F 문건에 따르면, 이 투자은행은 2025년 4분기에도 "핵심 포지션"을 대형 기술주에 두고 있지만, 오히려 "골라내기식 매수·매도"를 진행했습니다: 한편으로는 애플과 구글 모회사 알파벳 비율을 늘리고, 일부 인기 기술주 및 대형 ETF/옵션 포지션을 하향 조정하면서도 비트코인, 이더리움 현물 ETF 노출을 명백히 줄였습니다.
13F 개요: 전체 포지션 소폭 하락, 거래 빈도 높음
문건에 따르면, 골드만 삭스는 2025년 12월 31일 기준으로 총 포지션 시장 가치가 약 8,100억 달러로, 이전 분기의 약 8,200억 달러에서 약간 감소했습니다 (약 1.22%). 거래 구조를 보면, 이 분기에는 671종목을 신규 매수, 3,027종목을 추가 매수, 555종목을 완전 매도했습니다. 상위 10대 포지션이 포트폴리오 가치의 약 22.11%를 차지합니다.
핵심 포지션: 엔비디아 여전히 1위, 애플과 구글 추가 매수
상위 5대 중량 포지션 중, 엔비디아는 여전히 1위 (약 1억 6,700만 주, 포지션 시장 가치 약 310억 8,100만 달러)이며, 보유 주식 수량은 지난 분기보다 소폭 감소했습니다. 애플은 2위 (약 9,099만 주, 시장 가치 약 269억 4,100만 달러)이며, 보유 주식 수량은 전 분기 대비 증가했습니다. 마이크로소프트는 3위 (약 5,136만 주, 시장 가치 약 248억 3,900만 달러)이며, 보유 주식 수량은 전 분기 대비 감소했습니다. 그 뒤를 SPY와 Alphabet A (구글-A)가 잇고 있으며, Alphabet A 보유 주식 수량도 지난 분기보다 증가했습니다.
행동 분석: 매수 더 집중, 매도 더 분산
"매수 측면"에서 보면, 골드만 삭스의 4분기 포지션 비율 상승이 두드러진 종목에는 Alphabet A, 애플, 애플 및 테슬라의 일부 콜 옵션 등이 포함됩니다. "매도 측면"은 S&P 500 및 나스닥 관련 옵션, 마이크로소프트, 그리고 Russell 2000 관련 풋 옵션 등이 집중 실리지 않았습니다. 전체적으로 매수는 소수 확정성 높은 종목에 집중되고, 매도는 주로 옵션/지수 도구로 리스크 밸런싱을 위한 것의 특성을 보입니다.
암호화폐 노출: BTC/ETH 현물 ETF 매도, XRP와 Solana 관련 ETF 매수
주목할 점은 골드만 삭스는 같은 13F 문서에서 236억 달러 이상의 디지털 자산 관련 노출(보고서 포트폴리오의 약 0.33%)을 공개했다는 점입니다. 구조적으로 골드만 삭스는 비트코인 현물 ETF와 이더리움 현물 ETF 보유 규모를 이전 분기보다 명백히 줄였고, 동시에 현물 XRP ETF와 현물 Solana ETF의 보유는 증가했습니다.
참고: 13F는 대개 기관의 미국 주식/일부 옵션 등의 "보고 가능한 포지션"의 스냅샷을 반영하며, 전체 리스크 노출을 나타내지 않습니다. 시장 해석 시 주로 그 "방향 변화"에 더 초점을 맞추며 단일 시점 절대 규모에 중점을 두지 않습니다.
