- 엔비디아(NVDA:US) CEO 젠슨 황은 타이베이에서 열린 비공개 행사에서 지난 6개월 동안 인공지능 분야의 투자 수익률이 근본적으로 변화했으며, 현재 수익 수준이 시장의 일반적인 예상을 크게 초과하고 있다고 지적하며 인공지능에 대한 시장의 거품 우려에 긍정적으로 대응했습니다.
- 이번 고위급 비공개 행사는 투자 기관 Era와 현지 금융 거물 Andre Koo Sr.의 중임홀딩스가 공동 주최했으며, 고릉 투자, PAG, DBS 그룹 등 여러 글로벌 주요 금융 기관의 의사 결정자들이 참석했습니다. 젠슨 황은 인공지능 기술이 전 세계적으로 수조 달러의 실체 및 생태계 가치를 창출했다고 강조했습니다.
- 젠슨 황이 인공지능의 장기적인 수익 전망에 대해 강한 낙관론을 가지고 있음에도 불구하고, 최근 글로벌 반도체 주식 시장은 다소 분화된 모습을 보였습니다. 엔비디아 주가는 3.62% 소폭 조정되었고, TSMC(2330:TW)는 1.65% 하락했으며, SK하이닉스(7709:KR)는 9.17% 급락했습니다. 반면 마이크론 테크놀로지(MU:US)는 1.45% 상승했습니다.
젠슨 황, 시장 거품 의혹에 긍정적 대응
엔비디아 CEO 젠슨 황은 타이베이에서 열린 특별 행사에서 참석한 글로벌 최고 투자 기관 대표들에게 인공지능 투자의 장기 가치를 재확인했습니다. 젠슨 황은 최근 시장의 인공지능 대규모 자본 지출 및 수익 모델에 대한 의혹이 실제 데이터에 의해 깨지고 있다고 말했습니다. 그는 지난 6개월 동안 인공지능의 투자 수익률(ROI)이 완전히 재구성되었으며, 현재 수익성이 강력하다고 지적했습니다. 일부 시장 분석가들이 산업의 가치가 거품 단계에 진입했다고 주장하는 것에 대해, 젠슨 황은 이 기술이 전 세계 산업 생태계에 수조 달러의 장부 및 실제 가치를 창출했음을 고려할 때, 그 수익률에 대한 과도한 의심은 깊이 있는 산업 데이터의 뒷받침이 부족하다고 생각한다고 밝혔습니다.
비공개 회의, 글로벌 매수자 자본 집결
이번 고사양 행사는 억만장자가 지원하는 투자 기관 Era와 현지 금융 거물 Andre Koo Sr.의 중임홀딩스가 공동 주최했으며, 타이베이 만다린 오리엔탈 호텔에서 열렸습니다. 현장에는 고릉 투자, PAG, DBS 그룹 등 대형 기관의 대표를 포함해 300명 이상의 자본 시장 핵심 의사 결정자들이 모였습니다. 분석가들은 젠슨 황이 이와 같은 매수자 기관이 집중된 자리에서 공개 발언을 선택한 것은 반도체 산업 체인 및 AI 인프라 구축에 대한 기관 투자자의 자본 신뢰를 강화하고, 이전의 급등으로 인한 일시적인 매도 압력을 완화하기 위한 것이라고 지적했습니다.
산업 체인 핵심 수요와 공급 관계 재구성
기술 실현 경로를 설명하면서, 젠슨 황은 엔비디아와 글로벌 반도체 공급망의 깊은 협력의 중요성을 특히 강조했습니다. 그는 발언 중 마이크론 테크놀로지(MU:US), SK하이닉스(7709:KR), TSMC(2330:TW) 등 핵심 파트너를 언급했습니다. 산업 체인 관점에서 보면, 첨단 패키징 생산 능력과 고대역폭 메모리(HBM)의 공급 능력은 인공지능 컴퓨팅 칩 출하량을 결정하는 핵심 변수로 남아 있습니다. 만약 미래에 상위 웨이퍼 파운드리 생산 능력이 계속해서 부족하거나 메모리 칩 기술 수율이 기대에 미치지 못할 경우, 하드웨어 공급 측면에서 일시적인 병목 현상이 발생할 수 있으며, 이는 관련 기업의 수익 실현에 영향을 미칠 수 있습니다.
자본 지출 주기와 자산 간 가격 변수
현재 글로벌 거시 시장은 기술 대기업의 자본 지출 주기를 면밀히 주시하고 있습니다. 일부 고정 수익 시장 분석가들은 기술 기업이 컴퓨팅 인프라에 대한 투자를 계속해서 높은 수준으로 유지할 경우, 글로벌 기술 부문의 현금 흐름 구조에 깊은 영향을 미칠 것이라고 지적합니다. 만약 향후 분기 내에 대형 기술 기업의 실적이 고성장 기대를 지속적으로 충족시키지 못할 경우, 주식 시장의 가치 프리미엄은 시스템적인 수정에 직면할 수 있습니다. 반대로, AI 응용의 상업화 속도가 시장의 합의를 초과할 경우, 공급망 관련 기업의 수익 성장을 더욱 촉진할 수 있으며, 높은 가치 체계의 지속을 지원하고, 거시적 차원에서 해외 유동성 배분에 한계 전파 효과를 미칠 수 있습니다.
