월가 3대 거물, 하나의 목소리: 중앙은행의 독립성은 흔들려선 안 된다
트럼프 정부가 통화정책 문제로 연방준비제도(Fed) 의장 파월에 압력을 가하는 가운데, 월가의 주요 금융 기관 CEO들이 드물게 단체로 중앙은행 독립성의 중요성을 강조했다. JP모건, 뱅크오브아메리카, 골드만삭스 등 대형 은행의 책임자들은 다양한 자리에서 연준의 의사 결정권은 정치적 힘에 의해 간섭받아서는 안 된다고 강조했다.
금융계는 정책 독립성을 잃을 경우, 시장의 연준 정책에 대한 예측 안정성을 약화시킬 뿐만 아니라 미국 제도 프레임워크에 대한 국제 자본의 신뢰를 흔들 수 있다고 보고 있다. 지난 몇십 년 동안, 연준의 독립적인 통화정책 행사는 미국 금융 시스템 신뢰의 기초 중 하나였다.
리더의 발언이 시장에 보내는 '제도적 신호'
JP모건의 CEO 다이먼은 실적 발표 전화 회의에서 연준 독립성은 단지 현재의 의장 인선 문제뿐 아니라 전체 금융 시스템의 통치 프레임워크에 관한 것이라고 언급했다. 그는 연준 결정에 개입하려는 어떤 시도도 심각한 '제도적 대가'를 초래할 것이라고 경고했다.
골드만삭스의 CEO 솔로몬 또한 중앙은행의 의사결정 자율성 유지가 글로벌 금융 안정성 유지에 매우 중요하다고 말했다. 그는 특히 전 세계 투자자들이 미국 제도 운영에 대한 신뢰를 명확한 규칙과 행정 개입으로부터 자유로운 중앙은행 시스템에 기반 두고 있다고 언급했다.
뱅크오브아메리카의 CEO 모이니한은 헌정적 관점에서 추가하여, 대통령이 지명 권한을 가지고 있지만, 연준의 운영 메커니즘은 설계상 행정부의 일상적 개입을 배제함으로써 전문성과 독립성이 보장되도록 되어 있다고 덧붙였다.
트럼프의 해임 계획 부인에도 비판은 계속, 신호는 복잡
트럼프는 파월 의장 해임 의도가 없다고 공개적으로 부인했음에도 불구하고, 최근 다양한 자리에서 연준 정책에 대한 불만을 재차 강조하며, 특히 금리 인하가 '너무 늦었다'고 지적하면서 파월에 대해 매우 공격적인 언사를 사용했다. 이러한 신호가 반복됨에 따라 시장은 명확한 불확실성을 느끼게 되었다.
이전에 트럼프가 공화당 의원들과의 비공개 회의에서 파월 교체 방안을 논의했다는 소식이 있었고, 공식적으로 계획이 부인되었음에도 불구하고 시장 정서는 여전히 영향을 받고 있다.
시장 분석가들은, 설령 최종적으로 인사 조정이 이루어지지 않더라도 빈번한 개입 시도가 연준의 위신을 손상시킬 수 있으며, 이는 향후 정책 실행에 있어 더 큰 외부 저항에 직면하게 만들 수 있다고 지적한다.
법률 및 제도적 리스크 상승, 시장은 체제 균열 주의
연준 의장의 임명권은 대통령에게는 있지만, 현직 의장을 해임하는 법적 절차는 명확하지 않다. 만약 트럼프가 해임을 추진한다면 이는 전례 없는 법률적 파장을 일으키며 제도적 균형을 파괴하는 선례로 여겨질 수 있다.
다수의 법학자와 금융 고문은 연준이 단기간의 정치적 게임의 도구가 된다면 미국 금융 시장의 제도적 신뢰가 심각하게 훼손될 수 있으며, 그 여파는 채권 시장, 환율 안정, 해외 투자 유입까지 미칠 수 있다고 경고한다.
제도적 신뢰가 주요 변수로 등장
현재 연준이 독립성을 지속적으로 유지할 수 있을지가 향후 시장 예측을 결정하는 주요 변수가 되고 있다. 후임 인선의 선택부터 연준의 통화 정책에 대한 후속 발언까지, 시장에서 확대 해석된다.
월가의 일치된 발언에서 알 수 있듯 금융 기관들은 제도의 근간을 방어하기 위해 드물게 행동하고 있다. 제도가 정치적 폭풍을 견뎌낼 수 있을지는 미국 달러 자산의 매력과 미국 자본 시장의 중장기 안정성에 직접 영향을 미칠 것이다.
