- 인공지능 섹터가 이틀 연속 반등했습니다. OpenAI가 미국 증권거래위원회에 비밀리에 IPO 신청서를 제출했고, SpaceX의 주식 청약이 초과되면서 기술주 매수세가 다시 불붙었습니다. S&P 500 지수 선물과 나스닥 100 지수 선물이 미국 주식 시장 개장 전 각각 0.4%와 0.7% 상승했습니다.
- 지정학적 위험이 완화되면서 이스라엘과 이란이 상호 공격을 일시 중단하기로 합의했습니다. 또한, 미국 전 대통령 트럼프가 테헤란과의 평화 협정이 곧 체결될 것이라고 재확인하면서 브렌트 원유 선물 가격이 1.8% 하락하여 배럴당 92달러 근처로 떨어졌습니다.
- 통화 정책 긴축 기대가 지속적으로 고정 수익 자산에 압력을 가하고 있습니다. 미국 10년 만기 국채 수익률은 4.5% 이상을 유지하고 있으며, 시장은 유럽중앙은행이 이번 주 목요일에 25bp 금리 인상을 완전히 반영하고 있습니다. 신임 연준 의장 케빈 워시는 6월 17일에 정책 데뷔를 앞두고 있습니다.
AI 1차 시장 열기가 2차 시장 가치에 전파
기술 대형주가 짧은 재평가 후 다시 자금의 관심을 받고 있습니다. 유럽 스톡스 600 지수는 0.5% 상승했으며, 반도체 대기업 ASML(NL)과 인피니언(DE)이 선두를 달리고 있습니다. 미국 주식 시장 개장 전 거래에서 엔비디아(US), 릴리(US), 골드만 삭스(US)가 대체로 0.6% 정도 상승했습니다. 1차 시장에서의 주요 돌파구가 기술 섹터에 촉매제를 주입했으며, OpenAI의 비밀 IPO 신청과 SpaceX가 미래 PER 56배의 높은 평가로 초과 청약을 받은 것은 인공지능 핵심 자산에 대한 글로벌 자본의 강력한 수요를 보여줍니다. 오라클(US)의 수요일 발표 예정인 실적과 애플(US)의 세계 개발자 회의에서의 시리 시스템 업데이트가 즉각적으로 주가를 끌어올리지는 못했지만, 매수 기관은 현재 시점에서 적극적으로 저가 매수를 선택하고 있습니다.
고밀도 공매도 포지션이 기술적 조정 위험을 가중
지수가 고점으로 돌아오면서 시장의 매수와 매도 간의 싸움이 현저히 업그레이드되었습니다. 시티그룹(US) 전략 팀장 데이비드 추는 현재 트레이더들이 미국 주식 기술 섹터의 공매도 포지션을 적극적으로 구축하고 있다고 지적했습니다. 이전 나스닥 100 지수의 약 5% 매도는 시장의 위험 노출을 부분적으로만 해소했습니다. MPPM 거래 책임자 기예르모 에르난데스 삼페레는 인공지능이 강력한 장기 성장 이야기를 제공하지만, 높은 평가 배경에서 산업 발전의 역동성이 매우 강하기 때문에 단기적으로 기술적 평가 조정의 위험이 불가피하다고 말했습니다. 미국 은행(US)의 글로벌 폭 규칙도 현재 전 세계 거의 절반의 주식 시장이 기술적으로 과매수 상태에 있으며, 한국과 대만 등 기술 지향형 시장이 선두를 달리고 있어 매수 포지션의 혼잡도가 임계점에 가까워지고 있음을 시사합니다.
글로벌 중앙은행 긴축 폭이 장기 자산을 억제
채권 시장은 연준의 올해 금리 인상 가능성을 다시 가격에 반영하고 있습니다. 런던 증권거래소 그룹(LSEG) 데이터에 따르면, 미국 30년 만기 국채 수익률이 5% 이상을 기록한 기간이 2007년 이후 역사상 최고 기록을 세웠습니다. 미국 은행 분석가는 최신 보고서에서 현재 전 세계 68개 주요 중앙은행 중 46개의 인플레이션 수준이 여전히 공식 목표를 초과하고 있으며, 인플레이션의 점착성이 주요 통화 당국이 긴축 자세를 유지하거나 다시 취하도록 강요하고 있다고 지적했습니다. 인도네시아 중앙은행(BI)은 정기 회의 전에 기준 금리를 긴급 인상하여 자국 통화 매도 압력을 억제하고 루피아를 지지했습니다. 시장은 현재 연준이 10월에 금리를 인상할 가능성을 60%로 보고 있으며, 12월에 25bp 금리 인상 기대는 거의 완전히 반영되었습니다. 이번 주 수요일 발표될 미국 5월 소비자 물가 지수가 예상치를 초과할 경우, 채권 시장의 재가격 조정이 위험 자산에 더욱 심각한 영향을 미칠 수 있습니다.
엔화 개입 경계선과 자산 간 연계 압박
달러 지수가 이틀 연속 소폭 조정되는 가운데, 비미국 통화와 원자재는 여전히 전반적으로 압박을 받고 있습니다. 달러 대비 엔화 환율은 160.2 근처에서 지속적으로 높은 변동성을 보이며, 이전에 일본 정부가 외환 매입 개입을 실시했던 160의 중요한 심리적 경계를 돌파했습니다. 일본 재무대신 카타야마 사츠키는 이에 대해 구두 개입을 하며, 정부가 언제든지 단호한 조치를 취할 준비가 되어 있다고 밝혔습니다. 동시에, 무수익 자산은 지속적으로 높은 실질 금리 환경에서 기회 비용이 증가하여 금 시장은 부진한 모습을 보이고 있으며, 뉴욕 금 선물 가격은 온스당 4351.80달러로 0.3% 하락하여 이전 지정학적 갈등 고점에서 약 18% 하락했습니다. 암호화폐 시장도 매수세가 부족하여 비트코인은 20개월 최저점인 59125달러에 도달한 후 현재 63366달러 근처에서 좁은 범위의 변동성을 보이고 있으며, 트레이더들은 대체로 관망 태도를 유지하며 중요한 인플레이션 지표의 지침을 기다리고 있습니다.
워시의 첫 데뷔와 거시적 인플레이션 폭풍의 이중 접근
글로벌 금융 시장은 곧 밀집된 거시적 이벤트의 시험을 맞이할 예정입니다. 수요일의 소비자 물가 지수 데이터 외에도 시장의 모든 초점은 6월 17일 신임 연준 의장 케빈 워시가 주재하는 첫 금리 결정으로 향하고 있습니다. 사프라 사라신 은행의 주식 전략가 볼프 폰 로트베르크는 에너지 가격이 향후 몇 달 동안 잠재적 반등 위험이 있는 점을 고려할 때, 인플레이션 데이터가 더 강한 탄력성을 보일 경우 연준이 더 공격적인 금리 지침을 취할 수 있으며, 그때 현재의 주식 시장 가치는 직접적인 도전에 직면할 것이라고 경고했습니다. 블룸버그의 거시 전략가 스카일라 몽고메리 코닝도 현재 거래일의 단기 긍정적 감정이 지속되고 있지만, 향후 2주간의 고위험 일정이 다가옴에 따라 자산 간 변동성이 실질적으로 상승할 가능성이 높다고 지적했습니다.
