- 현물 금 가격은 화요일에 크게 상승하여 33.81달러 상승한 4557.42달러/온스로 마감했으며, 상승률은 0.75%에 달했습니다. 이는 미국이 이란에 대한 공격적 군사 행동의 종료를 발표한 소식에 힘입어 시장의 안전 자산 선호 심리가 구조적으로 조정된 결과입니다.
- 미국 트럼프 대통령은 호르무즈 해협 항해를 완화하기 위한 자유 계획을 갑자기 중단했으며, 미국 국무장관 루비오는 서사적 분노 작전이 목표를 달성했다고 확인했습니다. 지정학적 긴장이 완화되면서 미국 10년 만기 국채 수익률은 1.5bp 하락하여 4.416%를 기록했습니다.
- 금 매수세는 한 달 최저점에 도달한 후 저가 매수의 탄력을 보여주었지만, 분석가들은 장기 상승 추세를 유지하려면 금 가격이 4700달러/온스의 저항선을 추가로 돌파해야 한다고 경고하고 있습니다. 시장의 초점은 점차 기본 경제 데이터로 이동하고 있습니다.
지정학적 정책 전환과 안전 자산의 재평가
이번 거래일의 귀금속 시장에서 현물 금은 지정학적 주요 뉴스에 대해 매우 높은 민감도를 보였습니다. 워싱턴 측에서 명확한 갈등 완화 신호를 보내면서 귀금속 시장의 가격 책정 논리는 극도의 공포 상태에서 기본으로 빠르게 회귀했습니다. 미국 국무장관 루비오의 서사적 분노 작전 종료 발언은 시장에 중요한 정책 기준점을 제공했습니다. 비록 안전 자산 선호 심리의 직접적인 추진력이 약화되었지만, 이전에 과도하게 공매도된 포지션이 저점에서 보충되면서 금 가격은 하루 만에 약 34달러 반등했습니다. 거래자들은 현재 국지적 군사 충돌 완화로 인한 유동성 해제가 금이 4500달러/온스 이상에서 견고한 바닥 구조를 형성하는 데 충분한지 평가하고 있습니다.
수익률 곡선 하락이 무이자 자산에 미치는 영향
지정학적 직접 촉매 외에도 고정 수익 시장의 변동성은 금 반등에 거시적 기초를 제공했습니다. 미국 10년 만기 국채(US10Y) 수익률은 하루 동안 1.5bp 하락하여 4.416%를 기록했습니다. 명목 금리가 하락하는 배경에서 금과 같은 무이자 자산을 보유하는 기회 비용이 상대적으로 감소했습니다. City Index의 시장 분석가는 장기적으로 높은 금리 환경이 귀금속의 가치 평가 공간을 억제할 수 있지만, 최근 에너지 가격 하락이 인플레이션 기대를 약화시키고 있으며, 이는 글로벌 중앙은행이 향후 몇 분기 동안 완화 주기를 유지하거나 시작할 수 있는 정책 공간을 제공한다고 지적했습니다. 실제 금리가 하락 추세에 들어설 수 있다면 금의 자산 배치 매력은 실질적으로 향상될 것입니다.
기술적 복구와 주요 저항선 전망
기술적 분석 관점에서 현물 금은 3월 31일 이후 최저점을 테스트한 후 반등을 시작하여 하단 지지의 유효성을 보여주었습니다. FXStreet의 분석 모델은 상대 강도 지수(RSI)가 여전히 모멘텀 복구 단계에 있지만, 상승 추세는 매수세가 다시 힘을 모으고 있음을 나타냅니다. 금 가격이 4600달러/온스의 심리적 경계를 효과적으로 돌파할 수 있다면, 다음 주요 테스트 지점은 5월 1일의 고점인 4660달러/온스로 이동할 것입니다. 더 장기적인 매수와 매도의 분수령은 20일 단순 이동 평균선(SMA) 4703달러/온스 근처에 위치합니다. 기본적인 호재가 지속되지 않으면 금 가격은 다시 저점을 탐색할 위험이 있으며, 주요 지지선은 4351달러/온스에서 확인됩니다.
에너지 가격 변동과 인플레이션 기대의 대립
호르무즈 해협 상황의 완화는 원유 선물 가격의 일일 하락을 직접 초래했으며, 이는 금 시장에 복잡한 교차 영향을 미쳤습니다. 한편으로는 유가 하락이 글로벌 인플레이션 기대를 낮추어 금의 전통적인 인플레이션 헤지 수요를 약화시켰습니다. 다른 한편으로는 에너지 비용의 하락이 실물 경제의 스태그플레이션 압력을 완화하여 글로벌 시장의 위험 선호를 개선했습니다. 월스트리트 주식 시장이 이에 따라 상승하는 배경에서 금과 위험 자산은 드물게 동반 상승하는 양상을 보였습니다. 이는 현재 복잡한 거시 환경에서 중앙은행의 지속적인 매수와 투자자들의 법정 화폐 신용 평가 절하에 대한 장기적인 우려가 단일한 안전 자산 선호 심리를 대체하여 금 가격 중심을 상승시키는 더 중요한 힘이 되고 있음을 나타냅니다.
